論職業經理人市場化的實現機制杜邦集團（中國）有限公司孫國成*普華永道會計師事務所有限公司王燦****西南財經大學經濟學院劉峰******摘要：國有企業現代企業制度的建立以及民營企業規模的不斷擴大，要求我國職業經理市場化的進程不斷深入。本文論述了職業經理的企業內部激勵制約機制以及外部監管機制發揮機理，提出了職業經理人協會應在經理市場中發揮其行業自治的作用，以推動職業經理市場化進程。關鍵詞：職業經理忠實義務注意義務股票期權行業協會現代人力資本理論將職業經理人作爲生産要素中人力資本的一種，在各生産要素中與貨幣、實物資本處于同等的資本地位。因此，職業經理市場化過程已成爲整個國民經濟向市場經濟轉軌過程的重要組成部分。目前的情况是，一方面由于企業對職業經理的制約與激勵機制存在缺陷，職業經理與資方的糾紛頻出；另一方面因爲職業經理缺乏有效、合理的外部監管，職業經理市場呈現無序的狀態。這兩方面的問題都直接制約著企業的發展壯大進而影響整個國民經濟的轉軌。——一、職業經理的內部約束機制職業經理對公司義務的法規缺失市場中的職業經理人（人力資本）需要在要素市場中與出資人（貨幣、實物資本）經過要約、承諾的過程達成契約，形成生産要素的組合。在組成現代企業的衆多契約關係中，最爲重要的就是人力資本所有人與貨幣資本所有人之間的關係。這一對關係中權力、義務幷非對等，職業經理幷非資本的所有者却實際控制著公司，出資人是公司的所有者，其利益的實現却依賴經理對公司的經營。因而，完善公司對職業經理的制約機制，對于實現資方與職業經理的雙贏以及職業經理市場的良性互動有積極的意義。1．職業經理與公司的法律關係完善公司對經理的制約機制，首先應該明確二者之間的法律關係。經理與公司法律關係的性質，分爲以下三個方面：第一，委任關係。經理是由公司董事會所委任或聘任的。這種委任關係的解除也由董事會决定。經理既然是由董事會委任，那麽他在履行職務、執行公司業務方面應直接對董事會或董事長負責，定時向董事會報告工作。第二，代理關係。經理對外與第三人做交易或簽訂合同時，他是公司的法定代理人。這種代理在理“”論上叫做職務代理。也就是說，經理與公司之間還存在代理關係。他對外開展公司業務，擁有附屬于經理職位的代理權，除非屬于董事會决定的重大交易事項，經理無需董事會或董事長特別授權就可以代理公司與第三人訂立合同、履行合同。反過來，即使董事會對經理職權設有嚴格限制，也不得依此限制對抗善意第三人。第三，勞動合同關係。經理雖然由董事會聘任或解聘，但是董事會只是公司這一法人組織體的機關，而不是公司本身，經理是爲公司利益服務的，因此經理與公司之間還存在雇用關係或勞動合同關係。上*孫國成（1956-），男，江蘇淮安人，中歐工商學院1995級EMBA，現任職杜邦集團（中國）有限公司財務總監；上海，200021****王燦（1979-），男，安徽合肥人，管理學碩士，現普華永道會計師事務所有限公司從事審計及咨詢工作；上海，200021******劉峰（1971-），西南財經大學經濟學院2001級博士生第41页共6页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第41页共6页述委任關係與這裏的雇傭關係，雖然緊密相關，但是相互之間仍然具有獨立性。2．職業經理對公司的忠實義務與注意義務經理與公司的法律關係是經理人承擔義務與責任的基礎。基于勞動合同關係，職業經理對公司負有勞動合同上的義務；基于委任關係和代理關係，經理對公司的義務主要有忠實義務和注意義務。由于後兩者與職業經理行使經營權有密切關係，所以主要論及後兩者。忠實義務要求經理在履行職務發生利益衝突時，把公司利益置于自身利益之上，不得侵害公司利益，不得利用其地位和職權謀取私利。我國有《公司法》將忠實義務明確規定爲：挪用公司資金及借貸的禁止義務；不得公款私存的義務；擔保的限制義務；競業禁止義務；自利交易的限制義務；保守商業秘密的義務。注意義務要求經理按照公司章程的規定勤勉、盡職的運用經營决策權，執行公司業務，保證公司經營活動的正常開展。然而遺憾的是，我國公司法對于注意義務只字未提...
