论企业财务危机的防范及其预警VIP免费

第1页共10页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共10页论企业财务危机的防范与预警引言在激烈的市场竞争中，任何一家企业都有出现财务危机的可能。如果危机不能及时发现和有效化解，会使企业的生存陷于困境，同时，也会给关联企业及其他债权人和银行造成巨大损失，从而引发连锁反应和恶性循环，对整个宏观经济环境造成恶劣的影响。而宏观经济环境的恶化又会反过来加剧企业财务危机的恶化。因而，如果能够提早发现财务危机的征兆，采取相应措施进行防范，无疑可以大大提高企业抵御风险的能力，为企业减少损失。因此，对企业财务危机的预警和防范研究，无论是对企业的生存和发展，还是对整个经济环境的改善都有重大意义。为此，本文在分析国内外相关研究现状之基础上，综合运用企业风险管理、预警管理及综合评价等理论与方法，对企业财务危机预警防范问题进行了研究。一、财务危机的概述(一)财务危机的基本概念财务危机是指为企业明显无力按时偿还到期的无争议的债务。对于财务危机，通常公认有两种确定的方法：一是法律对企业破产的定义，企业破产是用来衡量企业财第2页共10页第1页共10页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共10页务危机最常用的标准，也是最准确和最极端的标准；二是以证券交易所对持续亏损、有重大潜在损失或者股价持续低于一定水平的上市公司给予特别处理或退市作为标准。财务危机是导致企业生存危机的重要因素，因此，需要针对可能造成财务危机的因素，采取监测和预防措施，及早防范财务风险，控制财务危机(二)财务危机的特征1.客观积累性财务危机的客观积累性表现为期间概念，它是反映企业一定时期在资金筹集、投资、占用、耗费、回收、分配等各个环节上所出现的失误，而非会计报表某一时点上某一项目的失误，即是各种财务活动行为失误的综合。2.实发性财务危机由于受到许多主、客观因素的影响，其中有些因素是可以把握和控制的，但更多因素是爆发性的、意外性的，有的甚至是急转直下的。3.多样性由于受到企业经营环境、经营过程、财务行为方式多样化的影响，这些活动环节中不管哪一个环节出现问题都可能引发财务危机。4.损失性财务危机虽然包括多种情况，但不管是资金管理技术性失败，还是企业破产，或是介于两者之间的任何一种情况发生都会给企业带来灾难性的损失。(三)企业财务危机的表现形式财务危机的表现形式多种多样，我国企业中较典型的表现主要有:1.获利能力低，经济效益差具体表现为产品成本费用高，毛利率低；资产收益水平差，投资回报率低。从长期而言，获利能力是企业在未来经营中产生现金的能力，是衡量一个企业经营状况最重要第3页共10页第2页共10页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第3页共10页也是最可靠的指标之一。实际上，企业偿还债务的资金来源于投资以后所获得的现金流入量，如果投资以后不能获得大于或等于现金流出量的现金流入，就无力清偿到期债务，也就意味着较高的财务风险。2.资金不足，缺乏偿债能力具体表现为资金匾乏，负债过度；信用等级低，融资能力差。企业适度负债，可以获取财务杠杆利益，但过度负债一方面会导致企业信用等级降低，再筹资成本提高，另一方面会弱化企业的支付能力，一旦信用链条上某一环节出现问题，或者实际现金净流量比预期减少，就会影响到期债务偿付，甚至发生财务危机。3.债务结构不合理一般来讲，企业的短期债务资金应当用于流动资产，更确切地说，应当与速动资产保持一致。当企业偿还到期债务没有足够的现款时，可将变现能力强的流动资产变现后偿还债务。如果企业短期债务比例过高，或者把短期借款资金投资于变现能力差的固定资产或其他长期资产，就会降低企业资产的流动性，影响短期偿债能力。4.经营能力不佳，不良资产比例大具体表现为资产质量差，沉淀下来大量不良债权和“残次冷背”存货，资产周转率低。资产是企业拥有或控制的能够预期产生经济利益的资源，其周转率体现了企业对资产的运用效率。企业对资产的经营管理能力差，不仅关系到能否达成预期目标，而且会影响企业未来的发展，预示着日后...