中国优秀酒业上市公司股价的统计建模与预测北京师范大学珠海分校李家发、文琦、张乐毅摘要我国源远流长的酒文化自然而然的孕育出了许多好酒，而它们的制作工艺也从自给自足转变到了大规模工业化生产。其中一些生产企业更是成为上市公司，不断壮大着自己。在众多上市酒企业中有哪些成为当中的佼佼者，它们今后的发展趋势将如何，引起了我们的关注。本文通过分析中国各大酒业上市公司09年末的财务报表，筛选出22个酒企业以及能反映它们经营状况的10个财务指标，借鉴美国沃尔比重绩效指标评价体系的方法，利用多元统计方法中的采用因子分析，聚类分析及对应分析等方法，和根据公司收益情况、偿债能力成长能力等指标，给出对22个酒企业基于财务数据的评价。从而挑选出茅台、洋河酒厂、张裕葡萄酒、泸州老窖、宜宾五粮液、福建省燕京惠泉啤酒、山西杏花村汾酒厂及青岛啤酒这8个优秀的上市酒企业。再根据这8家企业股票2010年6月4号到2011年5月27号之间的周收盘价，建立时间序列ARIMA模型，对其时间序列经行拟合及预测。最后从预测结果中挑选出泸州老窖及惠泉啤酒，根据2008年到2011年的日收益率及大盘沪深300指数计算出这两个企业的系数。分析其受大盘价格波动的影响程度。关键词：酒企业；多元统计分析；因子分析；聚类分析；对应分析；ARIMA模型；系数；SPSS；SAS目录一、问题提出................................................................................................................4二、指标选取及数据说明............................................................................................41、指标的选取.......................................................................................................42、数据来源说明...................................................................................................6三、模型建立和求解....................................................................................................6（一）、优秀酒业上市公司选取.........................................................................61、因子分析....................................................................................................62、聚类分析..................................................................................................113、对应分析..................................................................................................12（二）拟合所选上市公司股价曲线，并对其股价发展趋势经行预测...........14ARIMA模型拟合：.............................................................................................141、ARIMA建模的基本原理........................................................................142、ARIMA模型建立步骤；........................................................................143、利用SAS程序对8个企业及白酒板块总指数分别经行ARIMA模型拟合................................................................................................................154、根据ARIMA模型拟合结果，对个股股价及白酒板块总指数未来4期股价（6月的4周股价）经行预测。..........................................................19（三）计算贝塔系数...........................................................................................201、方法选取..................................................................................................212、市场指数的选取......................................................................................213、样本时间跨度的选取..............................................................................214、收益率的频率的选取................................................................................
