产城会-消费信贷产业链研究报告VIP免费

消费信贷产业链研究报告珞珈投资发展（深圳）有限公司一、节点简介信贷是金融的核心，自2007年P2P登陆中国开始，国内的信贷就开始了漫长的线上化进程。而随着金融科技基础设施的完善，移动支付的普及、征信大数据的积累、反欺诈模型的不断迭代，我国的线上信贷市场终于在今年迎来了爆发期。艾瑞分析认为，在“线上获客，大数据风控，IT系统构建，贷后管理”四个领域中，不同程度引入金融科技元素后的泛线上信贷领域，2017年交易规模超过10万亿，到2020年复合增长率高达57.36%。对于银行机构，商业银行与金融科技的融合可以产生协同效应，事者的融合有利于拓展商业银行拓展消费金融服务半径、提高服务效率、提高业务处理能力等。在机构端，商业银行通过人脸识别、云计算等技术应用提供各类金融服务，使金融服务突破物理网点和营业时间的限制，大幅提升服务的效率、便利性和可得性。在技术红利的推迚下业务成本更低，风险更小，从而有助于覆盖长尾客户，实现普惠金融。比如通过“移动银行”（包拪手机端、IPAD端等）的模式，解决偏进地区的客户的金融服务问题。同时，还可借用数据科学、行为分析等手段深层次挖掘金融需求，实现个性化风险定价。比如目前深圳前海微众银行通过“微粒贷”，浙江网商银行通过“旺农贷”等产品，将服务覆盖到传统银行较少覆盖的长尾客户。在用户端，金融科技可以优化用户体验，增强客户黏性。首先，在便利度方面移动终端的普及使用户可以足不出户地享受在线金融服务，未杢随着人脸识别技术、生物识别技术等普及，线上服务体验会更加优化。其次，银行可以通过大数据等技术提供更加个性化的金融服务，例如智能投顾可以根据投资者的风险偏好，考虑投资者的财务情冴，推荐专门的投资组合。随着科技的普及，科技与服务场景将深度融合。在风险管理上，商业银行通过大数据、人工智能等技术，对多维度数据信息进行全面挖掘应用，搭建反欺诈、信用风险管理等风控系统，可有效甄别逾期、不良账户等风险，优化风险管理模式和水平。比如，四川新网银行利用大数据设计了包含400多个子变量模型，数千个风控判断维度的风控系统，有效提升了风控能力。根据公开数据，我国个人消费信贷市场具有巨大空间可以挖掘。截至2016年末，居民消费信贷在全国银行业的信贷规模中仅占23%，如若除去住房按揭贷款后的消费贷款不到5%（vs国外成熟市场消费信贷占贷款比重一般在25%左右）。而从消费信贷与居民实际消费支出的比重来看，我国虽然近年来攀升较快，从2004年的2%提升至2016年的17%，但仍明显小于欧美地区国家20%以上的占比水平，在政策红利不断释放、居民收入持续增长、消费观念转变的背景下，未来消费金融市场仍然有巨大的提升空间。二、产业链图谱三、智能行业透视（1）节点定义节点定义数据来源：天风证券标题：非银金融行业研究周报：金融回归本源?精选质优个股发布时间：2017-07-18摘要：来源：新华社消费金融ABS占据半壁江山非持牌机构是发行主力消费信贷ABS产品已经撑起ABS市场半壁江山，非持牌消费金融机构成为发行主力。消费信贷ABS泛指以信用贷款为基础资产发行的资产支持证券（ABS）。根据Wind数据，2017年以来，消费信贷ABS发行量占交易所企业ABS产品约四成，占比位居首位；同时，在银行间及交易所市场中，非持牌消费金融机构发行量占消费信贷ABS约九成，其中蚂蚁金服发行的花呗、借呗系列发行量占2017年消费信贷ABS发行量的一半以上。据财新记者了解，非持牌机构还在金融资产交易所等地发行了大量场外ABS产品，发行方既包括京东金融、百度金融等大型机构，还包括初创型机构，总体发行规模不小，但难以准确统计。（2）行业细分行业细分数据来源：中泰证券标题：计算机行业周报:市场逐步回暖,关注信息安全、消费金融和人工智能板块发布时间：2017-02-14摘要：投资建议:重点推荐信息安全、人工智能、消费金融三个细分领域投资机会,关注智能停车、智慧城市和民办教育等板块;1)信息安全及自主可控:信息安全行业作为计算机行业中最具成长性的细分领域之一,未来在国家强力政策推动及下游党政军、工控、金融、电信等领域订单快速提升的双重作用下,正逐步进入成长提速期,且政...