论上市公司的利润操纵问题摘要：利润操纵一般是指上市公司为了某种目的，运用各种手段人为调节利润的行为。这种行为的危害极大，它歪曲了企业当期的盈利状况，掩盖了企业经营中存在的问题，误导了投资者，损害了投资者的利益，动摇了资本市场健康发展的基石。关键词：利润操纵动机问题手段一、我国上市公司进行利润操纵的原因（一）配售和停牌相关政策的问题。①配股政策。“配股”是大多数上市公司要求上市的主要动因，但大陆上市公司的配股却受到了较为严重的政策约束。１９９９年以前，中国证监会对上市公司配股有严格的要求：上市公司在申请配股前三年，每年的净资产收益率必须在１０％以上能源、交通、基础设施类公司为９％。为了获得配股资格，许多上市公司在编制年报前进行反复测算，如果达不到资格线但又相差不多的话就通过利润操纵来达到。１９９９年３月，中国证监会对配股政策做出了修订：“上市后最近三年平均１０％以上，计算期内任何一年都必须高于６％”。这将对１０％公司高度密集的现象有所缓解，但由于配股政策对净资产收益率绝对指标的片面强调，仍然没有消除上市公司对利润操纵的强烈动机。从上市公司１９９７年报的净资产收益率来看，有２１３家上市公司在１０％和１１％之间，占上市公司总数的２７．５％，而９％到１０％之间的却只有２１家（包括部分属于只需达到９％的特殊行业）。这种不合理的分布本身就说明了上市公司为达到配股资格线进行做假的普遍性。②停牌政策。根据《公司法》及《股票发行与交易管理条例》的规定，上市公司如果连续三年亏损，其股票将被停牌，限期不能扭亏为盈公司股票将被终止上市。公司取得发行额度并获得上市相当不易，若被摘牌，对上市公司而言意味着一种稀缺资源的白白浪费，所以上市公司宁愿在账务处理上玩弄花招而被注册会计师出具保留意见，也不愿意连续三年亏损被摘牌。值得一提的是１９９７年年报披露后，沪深两市１９９５、１９９６两年连续亏损的７家上市公司全部扭亏为盈，致使三年亏损将被摘牌的制度形同虚设。（二）财务会计规定及会计信息披露内容规定不尽完善。现行《企业会计准则》、《企业会计制度》及其他财务会计规定的前瞻性不够，且未能适应会计实务的发展作适时的补充和修订，存在滞后性，从而使得某些已出现的业务没有一个统一的标准。例如现行会计准则尚没有对上市公司企业合并、合并会计报表等问题的会计处理做出明确细致的规范，这样容易导致上市公司出于利益考虑选择有较高利润的会计处理方法。有些会计规定理论基础不够充分，科学性不足。某些会计规定不够详细、具体，可操作性不强。例如：《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》及其指南中仅仅说明关联交易中要披露定价政策，但作为关联方及其交易中的核心问题，即何种定价政策为法律所允许，在何种情况下适用，准则中并未提及。会计信息披露内容的规定主要存在两种：一种是证监会颁布的《股票发行和交易管理条例》、《信息披露实施细则》、《内容与格式准则》修订稿；另一种是财政部颁布的《企业会计准则》含具体会计准则和《企业会计制度》。证监会的系列规定中对于会计信息披露具体操作中的问题仍留有空白，如《公开发行股票公司信息披露细则》中第１７条列举了１１项重大事件，但同时又规定“前款未作规定但确属可能对公司股票价格产生重大影响的事件也应当视为重大事件”。其中对“可能”一词未予明确，如有可能，则可能程度应该多大；如果认定要披露，又应该以何种方式进行披露等等。另外，我们的会计法规制度灵活性增强，弹性空间增加，这也给企业操纵利润增加了空间。如对计提资产减值准备的比例、固定资产折旧年限、预计净残值比例等没有明确的确定标准，由企业根据自身实际情况自主决定，并且也很难去评判企业所选择的比例是否是公允的。（三）上市公司管理者自身的利益及规避所得税而隐瞒利润。由于股份公司经理人员的经营管理责任，将利润与经理人员酬金相挂钩的“分红机制”，经理人员为维护自己的经济利益，往往借助于会计上的技术处理达到自己的目的。某些承销商等中介机构受利益驱动，常常抛弃公正、诚信原则，与...
