第1页共7页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共7页投资学一、金融市场与机构·金融市场及其要素1．定义：为金融活动和金融商品交易提供的场所、设施、组织形式，以及由各种金融活动和金融商品交易而形成的供求关系和价格机制的总和。2．要素：交易主体、交易对象、交易工具、交易价格（1）交易主体：狭义的主体指参加金融交易的资金盈余或不足的企业和个人以及金融中介机构。广义的主体指包括资金供给者、资金需求者中介人和管理者在内所有参加交易的单位、机构和个人。（2）交易对象：不管具体形态如何，都是货币资金，其交易都是实现货币资金的所有权、使用权转移的过程。（3）交易工具：又称金融工具和融资工具，。它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。这种工具必须具备规范化的书面形式、广泛的社会可接受性和可转让性以及法律效力。（4）交易价格：指金融工具所代表的价值，即规定的货币资金及其所代表的利率或收益率的总称。3．种类（1）按中介特性分：直接金融市场、间接金融市场直接金融市场是指由资金双方直接进行融资所形成的市场。间接金融市场是指以银行等金融机构作为信用中介进行融资所形成的市场。（2）按交易期限分：货币市场、资本市场（3）按交易程序分：一级市场、二级市场（第三市场和第四市场）一级市场又称初级市场或发行市场，是指筹资者将设计开发出的金融商品首次出售给投资者时所形成的交易市场。二级市场又称次级市场或流通市场，是指已发行出去的票据和证券等在不同投资者之间再行转让买卖的市场。[二级市场又分：场内市场（即证券交易所）、场外交易市场（又称柜台交易市场或店头交易市场）。]三级市场指证券交易所挂牌上市的证券在交易所以外进行交易而形成的市场，实际上是场外交易市场的一部分。第四市场是指投资者与证券出卖者之间既不通过交易所，也不通过柜台和经纪人，而是运用各种现代化的电讯手段直接进行交易而形成的市场。（4）按交易对象特征分：票据市场、拆借市场、短期存贷市场、定期存单市场、回购协议市场、国库券市场、有价证券市场、外汇市场、黄金市场等等（5）按场所特征分：有形市场、无形市场（6）按交割时间分：现货市场、期货市场（7）按市场地域分：国内金融市场、国际金融市场国内金融市场是指金融商品交易发生在本国居民之间，不涉及其他国家居民，交易的标的物也以本国货币标价，交易活动遵守本国法规的市场。国际金融市场是指金融商品交易发生在本国居民与非居民之间所形成的市场，或以本国货币标值的金融商品在非居民之间进行交易的市场。（前者称为传统的国际金融市场或“在岸市场”，其交易活动要受到本国法律法规的制约；后者称为新型的国际金融市场或“离岸市场”，其交易活动基本上不受本国法规的制约。）第2页共7页第1页共7页选择发行方式申请注册确定发行价格销售与承购编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共7页4．功能（1）融通资金（2）配置资源与财富（3）转移和分散风险（4）调节和反映经济状况·货币市场1.定义：货币市场是指融资期限在一年以内的短期资金市场，主要由同业拆借市场、票据市场、国库券市场、定期存单市场、回购协议市场、短期存贷款市场等组成。2.特点（相较资本市场）（1）融资期限短（2）流动性强（3）风险性小（4）可控性强3.作用（1）解决市场参与者短期资金供求矛盾（2）为金融宏观调控提供政策传导机制*a同业拆借市场*b票据贴现市场*c国库券市场·资本市场1.定义：资本市场是指融资期限在一年以上的长期资金市场，包括以债券和股票为主的有价证券和银行中长期借贷市场。2.运行组织形式（1）证券发行市场（2）证券流通市场分两种基本组织形式：证券交易所和场外市场3.货币市场和资本市场关系货币市场的供给形成了资本市场的需求，资本市场的供给形成了货币市场的需求。所以高效率金融市场需资本市场和货币市场共同发展。·衍生工具市场（计算）1．定义2．金融衍生工具（1）远期合约定义：一种交易双方约定在未来的某确定时间，以确定价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。价值：形式：分远期...
