浙江万里学院商学院课程名称:《公司理财》课程专题研究报告（2）：公司财务规划公司名称:上市公司全称股票代码:000000所属行业:代码SIC:0000学院:商学院授课时间:2009-2010学年第一学期(64+16课时)专业与班级:小组成员姓名（学号）:组长姓名（学号）:本次报告主笔人:任课教师:小组成员签名:提交日期:I学生小组姓名与学号：张三（08000000）、李四（08000000）、王五（08000000）II浙江万里学院商学院10分得分30分10分15分10分10分15分得分倒扣分教师记录评分表课程专题研究报告（2）:公司财务规划授课时间：2009-2010学年第一学期研究报告分析过程与质量的评分评分项目（一）公司经营业绩与增长目标1.公司的业绩概况。包括行业同类型企业的业绩水平与增长状况。企业自身的业绩水平，主要产品及业务、营业收入水平与增长能力、市场份额与行业竞争力。2.市场策略与战略规划概况、行业与宏观经济政策的对营业收入增长的近期与长期影响；3.公司收入增长制约因素是市场因素还是融资能力的约束，引发如何进一步的分析；教师记录（二）预期净资产收益率及其影响因素分析2.基于公司近三年净资产收益率平均水平、行业平均水平，规划下一年度ROE的变化趋势与目标值水平；同时考虑每股收益以及股东权益的变化；（净资产收益率ROE目标预测）3.依据公司的经营策略与财务政策，在净资产收益率预期目标的基础上对营业收入净利润率、资产周转率及权益乘数分别作出预期分析并进行权衡调整；（基于目标ROE决定因素的权衡）5.分析下一年度影响资产周转率对预期净资产收益率的影响，依据收入增长率以及营业收入与主要资产项目的周转率关系对资产规模与结构做出规划与权衡；（资产周转率的分解预测与权衡）6.分析下一年度的融资结构对净资产收益率的影响，考察影响融资结构的负债与股东权益的主要项目，并权衡融资成本与下一年度现金流的总体状况；（融资结构的分解预测与权衡）7.对营业收入、盈利水平、资产营运效率以及融资结构的预期与权衡，在实现预期净资产收益率基础上进行会计报表的预期；（基于目标ROE进行会计报表预期）1.依据下一年度的目标经资产收益率ROE，结合下一年度的市场目标，预测营业收入总体变化趋势与目标水平与盈利水平，并指出潜在的市场影响因素和财务影响因素；（营业收入增长预测）4.分析下一年度影响营业收入净利润率预期目标与影响因素，包括各种收入结构、成本与费用与营业收入增长的比率关系，并做出相应的规划与调整；（营业收入净利润率的分解预测与权衡）（三）融资需求规划1.测算营运资金的自发增长、固定资产以及对外股权与债权投资以及股利分配、利润留存比率；2.在分析外部债务与权益融资能力的基础上测算实现营业收入增长的融资需求；（四）融资能力对营业收入增长的影响分析（非稳态条件下的可持续增长率）1.测算下一年度外部融资形式与融资规模，包括配股、增发以及债务融资的可行性；2.测算财务资源约束条件下的下一年度的最大营业收入增加率，并与营业收入增长率目标相比较；（五）营业收入增长与融资能力的权衡与协调（融资可行性与对增长率的支撑能力分析）5.分析结果反映了公司真实的财务资源与政策，具有较好的逻辑关系解释力；6.分析结论反映了公司存在的财务问题，并挖掘了财务规划过程的经营性与政策性原因；7.分析结论体现了决策有用性，而非表面性数据化计算；1.在融资约束条件下，对预期目标净资产收益率ROE的可实现程度进行分析，再次权衡营业收入净利润率、资产周转效率以及融资结构的关系；2.在分析对营业收入增长的影响因素及支撑能力基础上，对营业收入增长率的预期目标做出权衡；（六）分析结论与建议措施1.提炼主要分析结论。尝试简洁、准确地表述公司财务规划中的焦点问题以及引发原因；2.建议的可行性措施；3.写作结构与层次递进符合分析过程逻辑性，避免要素缺失；4.恰当准确地引证、引述及引注了相关信息、数据及资料的来源；5.排版符合模板的基本格式,包括字号、字体、行间距、页眉、页脚及页码；小组成员信息完整；研究报告写作质量与规范性的评分评分项目（一）分析逻辑与支撑力度1.恰当地运用了公司财务管理与财务规划相关的理论、...
