企业财务报表分析VIP专享VIP免费

企业财务报表分析财务报表分析主要参考书查尔斯·吉布森.财务报表分析－利用财务会计信息.中国财政经济出版社，1999。该书主要适用对象包括公司总经理、财政官员、商业银行信贷管理人员和律师等。该书最主要的特色是第十三章：财务比率应用的扩展：商业贷款部门应用的财务比率会计师应用的财务比率年度报告应用的财务比率稳健程度和收益质量财务失败的预测分析性检查程序管理部门分析的应用后进先出准备的应用坐标图表示的财务信息戴维·F.霍金斯.公司财务报告与分析－教程与案例.东北财经大学出版社斯蒂芬·佩恩曼.财务报表分析与证券定价.中国财政经济出版社Krishna·G·Palepu运用财务报表进行企业分析与估价中信出版社几个问题企业财务报表有用吗？公司管理层信息需求调查美国投资管理协会（AIMR）对美国、加拿大等20个国家的投资分析师、投资组合的管理者、企业经理和董事进行了调查，并于2000年发布了调查报告，其中“信息有用性和披露质量的调查”如下表：重要性披露质量信息要素极端或非常很需要排名非常好或好排名信息披露的频率72%1660%4信息披露的及时性87%659%4各期间的一致性88%555%7信息披露的精度94%267%1资产负债表86%866%3收益表95%167%1现金流量表89%458%6股东权益变化表57%2043%9会计准则变化的影响77%1442%10分部或分解信息86%838%12财务状况和经营成果的讨论分析86%845%8每股净收益的构成79%1240%11月收益报告33%2517%23重要性披露质量信息要素极端或非常很需要排名非常好或好排名经营、财务和市场风险65%1927%17前瞻性信息，如战略计划等87%634%14兼并收购和非持续经营信息79%1232%16表外资产或负债80%1125%20非财务信息，如关键的客户等70%1717%23公司高管和董事的薪酬计划49%2433%15衍生金融工具和避险活动51%2315%25关联交易52%2218%22会计估计和准则的解释68%1823%11收入确认标准的解释76%1527%17分解性或概括性信息的图表56%2127%17非常项目或一次性费用的解释91%336%13几个问题传统财务报表分析方法有用吗？财务比率分析陷阱财务信息的局限性利润表的局限性对好消息和坏消息的区别对待熨平收益一次性亏损的确认会计方法的变更资产负债表的局限性有选择的列示确认与计量财务比率分析陷阱现金流量表的局限性现金流量的分类标准有一些不恰当企业投资活动的划分固定资产的购买与租用非货币性交易的列示会影响信息使用者对企业未来现金流量的判断会计处理方法的影响。财务比率分析陷阱财务比率分析的局限性经济假设衡量标准时间限制会计方法财务比率分析应注意的问题（1）结合实际情况，如行业特点、季节性趋势和通货膨胀，等等。（2）结合财务报表后的“附注”或“注释”部分，以防止企业的“盈利操纵”。财务比率分析应用的理解财务比率的比较分析可揭示企业存在的异常信号。结合企业内外部情况对企业财务比率不断修正是正确运用财务比率分析的要点财务报表分析的信息组成分析内容运用财务报表进行企业分析的框架－哈佛框架报表勾稽关系研究－财务报表的综合分析研究资产负债表分析损益表分析现金流量表分析会计主体分析－合并与分部报表分析运用财务报表进行企业分析的框架－哈佛框架1、从企业活动到财务报表企业活动经营活动投资活动融资活动会计系统计量和报告企业活动的经济结果财务报表管理人员对企业业务活动的信息优势会计估计错误会计选择导致的歪曲企业外部环境劳动力市场资本市场商品市场供应商消费者竞争对手商业规程会计环境资本市场结构契约和治理会计规定和惯例税法和财务会计的关系外部审计会计问题的法律规定经营战略企业经营范围:多样化经营的程度多样化经营的类型竞争地位:成本优势产品的区别度成功的关键因素和主要风险会计策略会计政策的选择会计估计的选择报告形式的选择财务报告附注披露内容的选择哈佛分析框架2、运用财务报表对企业进行分析框架战略分析会计分析财务分析前景分析财务报表管理人员的信息优势会计估计错误的干扰管理人员会计政策选择导致的报表失真其他可获取的公开信息行业和公司数据其他公司的财务报表商业上的运用...