试论中小企业融资问题及其对策思考分析研究 金融学专业VIP专享VIP免费

试论中小企业融资问题及其对策思考——以鄂尔多斯市为例摘要近年来，中小企业在国民经济中的作用日益重要，中小企业在推动国民经济发展、构造市场经济主体、促进社会稳定、确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现国有经济战略调整等方面都发挥着不可替代的积极作用。然而，目前制约我国的中小企业发展的最重要因素就是资金的短缺问题。从企业发展的阶段来看，中小企业在腾飞之前必然要有资金的大量投入。因而解决目前我国中小企业发展的融资“瓶颈”问题尤为重要。本文以鄂尔多斯市为例分析了目前我国中小企业在融资难的原因，并在此基础上提出了一些解决中小企业融资难问题的思路，并结合实例希望给予一些启示。关键词中小企业融资瓶颈对策一、中小企业融资问题中小企业是社会经济的重要组成部分，在繁荣市场、创造社会财富方面发挥着重大作用。据统计，占企业数量90%的中小企业创造的工业产值达60%，实现利税达40%，同时还为社会提供了75%的城镇就业机会。上述数据表明，我国中小企业在国民经济中的地位日益显著。但是，由于我国当前体制、机制和政策等因素的制约，中小企业在发展过程中面临着许多自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题，其中融资难问题便是制约中小企业发展的首要瓶颈。（一）中小企业融资问题的形成背景1.中小企业往往是处于创业或发展时期，自身资金有限企业的成长壮大是循序渐进的，任何一个大企业也都是从小企业发展而来的。中小企业通常处于发展的初期，自身的力量十分微弱，自有资本及其有限。2.经营上的激烈竞争导致资金紧张加剧随着市场经济的日趋完善，市场竞争不断加剧。由于中小企业往往在经营上处于市场开拓和培育阶段，其所面临的竞争压力远远高于成熟的大型企业，市场上的激烈竞争更导致其困难重重。3.中小企业融资渠道与筹资方式极其有限（1）中小企业迫切需要资金，但中小企业筹资难则是有目共睹的事实，尤其是民营中小企业，除了股东投入的权益资本以及经营过程中形成的自然负债外，似乎很难找到适当的筹资方式，即便是最为普遍的银行借款，似乎也很难实现。中小企业获取银行贷款的途径基本限制在担保贷款和抵押贷款。但由于担保人对于所担保的贷款要承担连带还款责任，因而找到一个合适的、符合银行规定条件而又愿成为担保人的企业并非易事。（2）我国中小企业存在上市难的问题。证券市场是市场经济的重要组成部分，是现代企业的孵化器，具有向社会筹资，促进产权流动，优化资源配置等作用。企业特别是大型的、已上市的在资金困难时，可通过发行债券股票来筹资。但是在我国所有的上市公司中，非国有中小企业所占的比例还不到3%。并且，我国通过有价证券融资所获得的资金在企业资金来源中仅占10%，而在美国、西欧，他们的企业通过以发行股票债券等融资方式所取得的资金比重高达50%以上。我国的证券市场起步较晚，体制不健全、不成熟、不稳定，目前主要是由政府采用行政手段来进行监督管理的，并不是完全像西方国家那样按市场本身的规律来运作的。国有大型企业的股票上市融资的条件非常严格、苛刻，必须经政府有关职能部门层层的严格审批，就别说是可怜的中小企业了。此外，高额的融资成本也使中小企业远离证券市场，还有我国中小企业由于受传统观念的影响，认为上市融资等于向社会承认其资金不足，会给其带来不利影响，但最重要的是我国的大多数中小企业不符合上市条件。加上我国企业上市有指标限制，而大企业占用了大部分，从而使得中小企业与资本市场基本无缘。（二）中小企业融资与银行借贷的联系与区别中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案，由现有企业筹集资金并完成项目的投资建设，无论项目建成之前或之后，都不出现新的独立法人。其贷款的风险程度相对较低。银行贷款是指银行根据国家政策以一定的利率将资金贷放给资金需要者，并约定期限归还的一种经济行为。银行贷款利率较高，融资成本较大。银行贷款是中小企业融资的主要渠道之一，除此之外，中小企业还可通过风险投资、信用担保贷款、民间借贷等方式进行融资。（三）中小企业融资的利与弊据中国国家发展委员会公布的资料显示，目前国内...