实验 1：基金能否赢得市场实验目的运用简单的统计学检验来检验金融理论----基金能否赢得市场实验软件：Eviews实验数据：见附录一实验过程在投资决策的过程中，我们需要知道某只基金（或股票）是否能够赢得市场，即该只基金（相对于无风险利率）的超额收益要高于市场组合的超额收益。我们假设模型为：Ri−Rf=α+β ×（ Rm−Rf ）+μt（其中Ri表示该基金的收益率；Rf表示市场无风险收益率；Rm表示市场组合的收益率，在这里我们取上证综合指数的收益率；α表示该基金收益率超过市场组合的收益率的大小。）1.1 数据预处理利用搜集到的数据运用 excle 整理出 Ri-Rf ，RM-Rf 如附录一表 1.1.1，表 1.1.2 所示：1.2 Eviews 数据导入1）打开 eviews，选择月度数据，在初始日期和结束日期栏输入：2007：05 ， 2013:02，点击 OK。如下图 1.2.1 所示：图 1.2.12）从 excel 中导入数据，File→import→read test-lotus-excel，在 upper-left data cell 栏输入初始位置在 excel 里的编号（D3），在 Excel5+sheet name 输入 sheet1，命名为 x，成功导入 RM-Rf，用同样的方法导入剩余数据，过程如下图 1.2.2 所示。我们以 RM-Rf 为 x，R1-Rf 为 y1，R2-Rf 为 y2，R3-Rf 为 y3，R4-Rf 为 y4，R5-Rf 为 y5，R6-Rf 为y6，R7-Rf 为 y7，R8-Rf 为 y8，R9-Rf 为 y9。图 1.2.2 导入 x 1.3 拟合回归模型 输入 ls y1 c x 做出第一只基金的 CAPM 模型的回归方程，如下图 1.3 所示图 1.3其他的回归模型操作步骤与之类似，在此不再赘述。实验结果 一、单个结果分析2.1 对于博时价值的分析 在上面实验步骤的 1.3 中我们用 Eviews 得到了第一只基金的回归分析的表格如下表 2.1 所示：Dependent Variable: Y1Method: Least SquaresDate: 05/05/13 Time: 16:19Sample: 2007M05 2013M02Included observations: 70VariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb. C-0.1250660.010068-12.421730.0000X0.4851690.03566713.602640.0000R-squared0.731259 Mean dependent var-0.248914Adjusted R-squared0.727307 S.D. dependent var0.068864S.E. of regression0.035961 Akaike info criterion-3.784617Sum squared resid0.087936 Schwarz criterion-3.720374Log likelihood134.4616 Hannan-Quinn criter.-3.759099F-statistic185.0317 Durbin-Watson stat1.12...
