金融市场学复习要点1.金融市场：通常是指以市场方式买卖金融工具的场所，是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。（包括四层含义）2.金融市场的功能：（1）微观功能：①聚敛功能（指金融市场发挥资金“蓄水池”的作用）；②财富功能（为未来的商品与服务支出需求提供储备购买力的手段）；③流动性功能（通过将证券与其他金融资产转化为先进金额，提供筹资手段）；④交易功能（降低交易成本）。（2）宏观功能：①分配功能：资源、财富、风险的再分配；②调节功能（为政府的宏观经济政策提供传到途径，对国民经济活动提供自发调节）；③反映功能（反映上市企业的经营管理情况、发展前景和宏观经济运行）。3.金融市场的要素（金融市场的参与者、交易对象、交易工具）：（1）主体—交易者：1）企业：投资主体、储蓄主体、套期保值主体；2）政府：筹资者、储蓄者、市场调节者；3）家庭：储蓄者、投资者、小规模资金需求者；4）机构投资者：保险公司、信托投资公司或投资基金公司、养老金基金；5）外国投资者：QDII、QFII；6）商业银行：吸收存款、发放贷款、办理结算。（2）客体—金融工具：1）定义：金融工具是一种具有法律效力的书面契约。2）种类：①按融资关系：分为股权类和债券类。前者以股票为代表，后者以各类债券和其他票据为代表；②按属性：分为基础金融工具和衍生金融工具。基础金融工具可分为货币市场工具（期限短、收益固定、风险低、流动性强，包括商业票据、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、短期政府债券、回购协议等）和资本市场工具（期限长、固定收益、风险高，包括公司债券、股票、政府债券、金融债券等）；衍生金融工具是对初始交易套期保值，有杠杆作用，包括期货合约、期权合约、利率互换、货币互换、远期利率协议等。3）性质：期限性、流动性、风险性、收益性（3）媒体—金融市场经纪人或商人、金融中介机构或组织1）经纪人：① 定义：是指市场上买卖双方成交撮合并从中收取佣金的商人或商号。② 分类：货币经纪人、证券经纪人、证券承销人、外汇经纪人。A.货币经纪人：是指在货币市场上充当交易双方中介收取佣金的中间商。分为货币中间商（靠佣金获利）、票据经纪人（佣金和差价）、短期证券经纪人（差价+转期收益+变动证券规模和平均偿还价）。B.证券经纪人：是指在证券交易中提供中介服务、并收取佣金的中间商人。包括佣金经纪人、居间经纪人、专家经纪人、证券自营商、零股经纪人。C.证券承销人：是指以包销或代...
