做好小微企业金融服务的三部曲高连水满明俊一、引言改革开放以来，小微企业如雨后春笋般涌现，它们在扩大就业和提高创新能力等方面扮演着积极角色。特别的，在当前我国经济增长面临下行压力的情况下，国外甚至有学者直截了当地指出，中国经济未来可持续发展的动力恰在于发挥小微企业的创新性。但是，小微企业本身的弱质性决定了，其发展面临着成本高和融资难等诸多问题。其中，小微企业的融资难问题尤为引起政府和学界的重视。二、小微企业融资现状扫描概言之，小微企业的融资来源绝大部分以内源性融资为主，外源性融资占比不足三分之一，并且过多地依赖银行信贷。目前，我国金融体系中提供微型金融服务的主体主要包括商业银行、信用合作社以及新型金融组织，其他融资渠道所发挥的作用微乎其微。在市场经济条件下，商业银行作为追求收益最大化的经济主体，对信贷服务的收益性、流动性和安全性有着必然的要求，这与小微企业规模较小、资产占比不足、现金流不稳定等特点相悖；且商业银行为了控制风险，一般都制定有复杂的信贷审批流程，并对抵押品有较高的要求，这也成为很多小微企业难以逾越的门槛。因此，在面临信贷市场“僧多粥少”的局面下，商业银行往往选择优先向规模较大，实力雄厚的大企业提供服务，小微企业则成为信贷紧缩的牺牲品。与此同时，起源于“草根”的信用合作社近年来纷纷开展商业化改革，其中运行良好的已基本采用商业银行的运作模式，并逐渐向大中城市集中，出现了“傍大款”、“垒大户”的趋势，而运行不良的则由于存在所有者缺失、管理机制不完善等原因，在服务小微企业方面的效率比较低。相对于商业银行与信用社，小额贷款公司、村镇银行等新型金融组织具有管理灵活、程序简单、能够依靠地缘关系、社区网络等“软信息”代替抵押品的优势，更容易以较低的成本与小微企业达成合作，因此，它们本应成为提供金融服务的主力军。但目前来看，这些新型金融机构还处于发展初期，有限的数量和空间分布不均衡跟本无法满足数以万计小微企业的需求，而且由于在资金来源、信贷管理、风险控制等方面存在诸多不足，导致新型金融组织所提供的金融服务普遍利用高利率来覆盖成本，小微企业融资因此需要付出较高的融资代价，如果再“借力”担保机构才能融到资金，则进一步加大了对小微企业的“盘剥”。综上所述，小微企业想从正规金融机构获得足够的资金可谓困难重重，而为了填补运营资金的缺口，除了以亲朋好友作为融资渠道以外，它们不得不诉诸于民间信贷，但民间信贷超高的利息使依靠低成本发展的小微企业举步维艰，并且在越来越严酷的市场环境下，一旦资金链断裂，小微企业关门倒闭，老板跑路的局面不可避免。实际上，小微企业融资难一直以来都是世界性的难题，在面临内外部的多重挑战之下，小微企业剧烈的优胜劣汰是很正常的现象。有研究表明，小微企业的生命周期平均只有半年到两年时间，即使像美国这样的发达国家，小微企业的借贷成功率也仅为7%-8%。因此，要破解小微企业融资难题不可能一蹴而就，而应是一个循序渐进的过程。未来，改善小微企业金融服务欠缺的难题需要诉诸政策的三部曲，即短期、中长期和长期政策协调推进。三、做好小微企业金融服务的三部曲第一，从短期来看，中央政府相关部门及各级政府部门和银行宜及时出台相关政策，扶持小微企业发展，并注重政策的细化和落实。从国际经验来看，政府出面支持小微企业破解融资难题，是惯有的做法。东南亚国家在亚洲金融危机以前，均对中、小、微型企业发展不够重视。在亚洲金融危机爆发后，较之于大企业，这些个头小的企业却表现得更稳定，于是各国政府开始出台政策扶持其发展。通常的做法有，政府通过出面设立担保基金和建立企业征信系统等方式，分担银行信贷风险，通过降低商业银行小微企业贷款的风险权重等方式，提高商业银行的参与积极性。特别的，各国政府的成功经验中，都不包含对商业银行开展小微企业金融服务的强制性规定。在今年信贷政策趋紧的情况下，我国小微企业的发展面临资金更加短缺的严峻环境。为了帮助小微企业发展度过难关，政府和银行相继出台了一系列政策措施。比如，2011年10月12日国务院常务...
