LOGOETF 简 介ETF 简 介www.muchasset.com2 公司定位数量化对冲基金管理公司以复杂金融产品和金融衍生品为主要交易对象通过数量化研究构建交易和风险管理策略以程序化交易为主要交易手段主要从事套利和统计套利交易国内高端程式化交易系统提供商低风险低收益的选择，市场效率的捍卫者公 司 简 介www.muchasset.com 投 资 目 标目标实现要点长期持续盈利 年化净收益率 10%~50% 索丁诺比率 >2 具有价格关系的相关品种间进行套利交易 具有某种统计特征的“模式化”交易有限下侧风险 2% ～ 5% 的年化半方差 Drawdown<1 qtr.avg.return 月亏损 3% 后暂停非套利交易 单笔头寸亏损额度不超过 1%市场中性 组合 β< +/- 0.1 与市场指数相关性 < +/- 0.1 头寸分散，单一品种投资上限 10% 套利交易或部分对冲交易流动性 90% 资金投资挂牌品种 投资主要市场指数及其衍生品 投资流动性好的单一品种保证金预留 任意时点预留 40%~60% 的保证金公 司 简 介www.muchasset.com交易的特点 Market Neutral• β<+/-0.1• 下侧风险小，收益稳定 数量化模型• 套利模型和统计模型• 有效性在在各种市场环境里得到检验 程序化交易• 更快、更稳、更多• 四年实际交易经验敏锐的市场感觉有效的金融模型和程序化交易工具，更轻松地分享中国机遇！磅礴发展的大中华经济创新不断的新兴市场在有限风险水平下实现较高收益公 司 简 介www.muchasset.comETF 简介什么是 ETF ETF 概念：交易型开放式指数证券投资基金。 “(ExchangeTradedFund, 缩写 ETF), 简称“交易型开 放式指数基金 ", 又称 " 交易所交易基金 " 。 www.muchasset.comETF 简介ETF 特点““ 被动管理”被动管理”““ 交易所挂牌交易”交易所挂牌交易”““ 开放式基金”开放式基金”—— 指数 基金： 收益稳定和操作透明—— 封闭式基金： 自由交易提高流动性—— 开放式基金： 申购赎回消除折溢价“ 实物申购 / 赎回” 用“一篮子股票”向基金公司申购一定量的 ETF用一定量的 ETF 向基金公司赎回“一篮子股票” ETF 被定义为：交易型开放式指数基金 www.muchasset.comETF 简介ETF 套利原理 向基金公司申购赎回基金公司交易所投 资 者 在交易所买卖 ETF买方交易所卖方www.muchasset.comETF 套利原理ETF 套利原理 折 价 套 利 ETF 市值...
