天然橡胶期货套期保值及资金使用方案一、套期保值的目标套期保值的目的：规避现货价格波动的风险。企业做好套期保值的关键在于要明确其年度财务目标是什么、对成本的预期是什么、以及是否考虑好相关的环境，我们把这比喻成“不能脱离牌场去打牌” 。我们在这里特别要强调的是：参与期货市场能起到帮助企业平滑其财务指标的作用，通俗讲就是好的时候不太好，差的时候不太差，不要把它作为利润的增长点来考量。如下图所示：◇ 通过期货套保，使企业经营稳定、持续。◇ 通过期货套保，企业可以将更多精力用于生产本身，有利于提高企业的经营能力，实现企业经营目标。期货保值有助于企业实现风险管理，但期货保值本身并不创造价值。二、上月行情回顾及走势预测创元期货经纪有限公司Chuangyuan Futures Co.,Ltd 沪胶 1201 价格走势图10 月份的上海天然橡胶反复下探，成交持仓均随着多空分歧的加大而大幅放大。在10 月 21 日短暂打破 26000 支撑创出历史新低24400点之后，伴随国内外宏观利好，空头获利平仓盘和多头的抄底盘涌入，期价摆脱了再创新低的危险一路回暖，并回到27000 点上方1. 宏观经济形势分析1.1国际宏观经济形势分析10 月份美国消费者信心指数环比降至 57.5 点，低于市场预期。美国政府发布的 9 月新屋开建和营建许可报告显示， 新屋开建量环比大涨 15%，总量创下 17 个月以来新高。美联储周三公布褐皮书报告称，美国经济继续以两个月前报告的温和速度增长。穆迪投资者服务机构称，该机构已将西班牙的主权债务评级从“Aa2”下调至“ A1”，评级前景为“负面”。日本财务省公布的数据显示，9 月出口较上年同期成长 2.4%，略低于市场预期。欧洲领导人就减计希腊国债达成协议，并决定为希腊提供更多援助，以便使这个国家能够减轻沉重的债务负担。 与银行业达成的减计 50%希腊政府国债协议将使 2020 年希腊国债占 GDP 比例从 180%下降至 120%。1.2国内宏观经济形势分析国家统计局公布的数据显示，初步测算，前三季度国内生产总值 320692 亿元，按可比价格计算，同比增长 9.4%。其中，第三季度国内生产总值增长 9.1%。中国央行公布数据显示，今年前三季度社会融资规模为 9.80 万亿元，比上年同期少 1.26 万亿元。其中，人民币贷款增加 5.68 万亿元，同比少增5977 亿元；外币贷款折合人民币增加 4770 亿元，同比多增 1849 亿元。2. 天胶产业链形势分析2.1 天胶供应情况分析天然橡胶生产国...
