完整版股指期货交易实例VIP专享VIP免费

股指期货交易实例分析为了更好地帮助大家了解股指期货的操作，我们通过实例加以说明。因为套期保值交易较投机更为复杂，所以我们均采用套期保值的例子。案例 1）某人欲买 A股票 100 手和 B股票 200 手，每股股价分别为10 元和 20 元，但他现金要一个月后才能到位，为防届时股价上升， 他决定进行恒生指数期货交易为投资成本保值。当时恒生指数9500 点，恒指每点代表50 港元，问该投资者应当如何操作？分析在进行期货的套期保值操作时，交易者一般遵循下列三步：1、确定买卖方向，即做期货多头还是空头，这点我们将在下列实例中给大家总结。2、确定买卖合约份数。因为期货合约的交易单位都有交易所统一规定，是标准化的， 因此我们需要对保值的现货计算需要多少份合约进行保值。第三步、分别对现货和期货的盈亏进行计算，得出保值结果。现在我们就来分析上面一题。投资者想买股票，但是现在手上又没有现金，因此他要预防的是股价上涨的风险。那么为了避免这个风险，我们在期货市场就要建立多头仓位。因为请大家想一下， 如果未来股价真的上涨的话，那么同样的现金买到的股票数必然减少，但是随着股价的上涨， 股票指数也就上升，股指期货价格也随之上扬，现在买入期货合约，到时以更高价格卖出对冲，就能达到套期保值目的。接着，我们要考虑合约数量，因为当时恒生指数 9500 点，恒指每点代表50 港元，因此一份恒指期货合约就是50*9500=47.5 万港元。交易者现在要保值的对象为欲买股票的总金额，为（10*100*100 ）+（20*100*200 ）=50 万港元，那么用一份恒指期货进行保值。第三步， 我们需要计算盈亏，大家可以通过列表的方式得到结论， 列表的方法很直观，也很清晰。 左边代表现货市场操作，右边代表期货市场操作，最后一行代表各自盈亏。这道题结果为总盈利1 万港元。现货市场期货市场欲买 A 股 100 手，每股10 元， B 股 200手，每股20 元，因此预期总成本为：（10*100*100 ）+（20*100*200 ）=50 万港元买入一份恒指期货，当时恒生指数为9500 点，因此一份恒指期货价格为：9500 * 50 = 47.5万港元一个月后， 买入 A 股 100 手，每股 12 元，B 股 200 手，每股21 元，总成本为：（12*100*100 ）+（21*100*200 ）=54 万港元一个月后， 卖出一份恒指期货，当时恒生指数为 10500 点，因此一份恒指期货价格为： 10500 * 50 =52.5万港元现货亏损： 54-50=4 万港元期货盈利： 52...