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完整版股指期货交易实例VIP免费

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股指期货交易实例分析为了更好地帮助大家了解股指期货的操作,我们通过实例加以说明。因为套期保值交易较投机更为复杂,所以我们均采用套期保值的例子。案例 1)某人欲买 A股票 100 手和 B股票 200 手,每股股价分别为10 元和 20 元,但他现金要一个月后才能到位,为防届时股价上升, 他决定进行恒生指数期货交易为投资成本保值。当时恒生指数9500 点,恒指每点代表50 港元,问该投资者应当如何操作?分析在进行期货的套期保值操作时,交易者一般遵循下列三步:1、确定买卖方向,即做期货多头还是空头,这点我们将在下列实例中给大家总结。2、确定买卖合约份数。因为期货合约的交易单位都有交易所统一规定,是标准化的, 因此我们需要对保值的现货计算需要多少份合约进行保值。第三步、分别对现货和期货的盈亏进行计算,得出保值结果。现在我们就来分析上面一题。投资者想买股票,但是现在手上又没有现金,因此他要预防的是股价上涨的风险。那么为了避免这个风险,我们在期货市场就要建立多头仓位。因为请大家想一下, 如果未来股价真的上涨的话,那么同样的现金买到的股票数必然减少,但是随着股价的上涨, 股票指数也就上升,股指期货价格也随之上扬,现在买入期货合约,到时以更高价格卖出对冲,就能达到套期保值目的。接着,我们要考虑合约数量,因为当时恒生指数 9500 点,恒指每点代表50 港元,因此一份恒指期货合约就是50*9500=47.5 万港元。交易者现在要保值的对象为欲买股票的总金额,为(10*100*100 )+(20*100*200 )=50 万港元,那么用一份恒指期货进行保值。第三步, 我们需要计算盈亏,大家可以通过列表的方式得到结论, 列表的方法很直观,也很清晰。 左边代表现货市场操作,右边代表期货市场操作,最后一行代表各自盈亏。这道题结果为总盈利1 万港元。现货市场期货市场欲买 A 股 100 手,每股10 元, B 股 200手,每股20 元,因此预期总成本为:(10*100*100 )+(20*100*200 )=50 万港元买入一份恒指期货,当时恒生指数为9500 点,因此一份恒指期货价格为:9500 * 50 = 47.5万港元一个月后, 买入 A 股 100 手,每股 12 元,B 股 200 手,每股21 元,总成本为:(12*100*100 )+(21*100*200 )=54 万港元一个月后, 卖出一份恒指期货,当时恒生指数为 10500 点,因此一份恒指期货价格为: 10500 * 50 =52.5万港元现货亏损: 54-50=4 万港元期货盈利: 52...

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