第六章 投资分析 6.1 股本结构与规模 公司注册资本350万元，其中技术入股105万元，资金入股140万元,管理层筹资105万元。股本结构如下： 表 7-1 股本结构表 图 7 -1 股本结构图 0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%管理层筹资资金入股技术入股 股本规模 股本来源 管理层筹资 资金入股 技术入股 金 额 105 万 140 万 105 万 比 例 30% 40% 30% 6 .2 资金的运用与来源 公司初期向银行借款资金20.68 万元，用作流动资金。资金主要用于购建生产性固定资产、运杂费等合计 210.44 万，以及生产中所需的直接原材料、直接人工、制造费用及其它各类期间费用等共计160.24 万。 6.3 投资收益与风险分析 为了便于公司的投资收益与风险的分析，特作出如下假设：公司的设备、原材料供应商的信誉足够好，设备到货、安装、调试在 4 个月内完成，生产中能够保证产品质量。 6.3.1 投资收益分析 对沈阳市浑南开发区进行了 1000 份调查问卷分析，收回 800份, 从上面的调查问卷得之，顾客一定会买本公司产品的有 122 人，可能会买的有 550 人，可能不会买的有 99 人，不会购买的有 29 人；对购买欲望的结果汇总如下图： 图7-2 购买欲望分析图 00.20.40.60.8肯定会买15.3%可能会买68.7%可能不会购买 12.4%不会购买3.6% 假定投产当年沈阳有2 万客户需要对防盗装置进行购买，从调查问卷了情况来看，一定会购买的客户有15.3%*2=0.306，可能会买以及可能不会购买人群中保守估计10%的人购买了本公司的防盗装置产品，则销量为10%*2=0.2，由此可以统计本公司投产第一年就会向外销售产品0.5 万个。 本公司由于是处于建立初期，所以第一年只在沈阳地区进行销售，第二年扩大销售范围在东北地区进行销售，第三年到第五年由于该公司逐步趋向成熟，将产品推广到全国。 根据以上分析结果对该产品接下来几年进行销量与销售额的预测： 表7-2 销量与销售额的预测 注：制作成本530 元/件 6.3.2 前五年投资现金流量表预测 表7-3 前五年投资现金流量表预测表 单位：万元 初期 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 固定资产投资 210.44 流动资金 160.24 销售收入 500 1098.9 1732.5 3062.8 5225.8 -变动成本 325.63 600.79 1010.48 1432.75 1583.2 -固定成本 48 50 57.43 63.65 65.87 税前利润 126.37 448.11 664.59 1566.4 3576.73 -税收 0.00 0.00 0.00 391.6 894.18 税后利...
