习题风险厌恶与资产配置1 考虑一风险资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为70000 或 200000 美元，概率相等，均为0
5；可供选择的无风险国库券年利率为6％
（1）如果投资者要求8％的风险溢价，则投资者愿意支付多少钱去购买该资产组合
（2）假定投资者可以以（1）中的价格购买该资产组合，该投资的期望收益率为多少
（3）假定现在投资者要求12％的风险溢价，则投资者愿意支付的价格是多少
（4）比较（ 1）、（ 3）的答案，关于投资者所要求的风险溢价与售价之间的关系，投资者有什么结论
2 假定用 100 000 美元投资，与下表的无风险短期国库券相比，投资于股票的预期风险溢价是多少
行动概率期望收益权益投资0
6 50000 美元0
4 -30000 美元无风险国库券投资1
0 5000 美元a
13 000 美元b
15 000 美元c
18 000 美元d
20 000 美元3
资本配置线由直线变成曲线，是什么原因造成的
风险回报率上升b
借款利率高于贷款利率c
投资者风险承受力下降d
无风险资产的比例上升4
你管理的股票基金的预期风险溢价为1 0%，标准差为 1 4%，短期国库券利率为6%
你的客户决定将60 000 美元投资于你的股票基金，将 40 000 美元投资于货币市场的短期国库券基金，你的客户的资产组合的期望收益率与标准差各是多少
期望收益 (%) 标准差 (%) a
0 最优风险资产组合1 可选择的证券包括两种风险股票基金：A 、B 和短期国库券，所有数据如下：期望收益 % 标准差 % 股票基金 A 10 20 股票基金 B 30 60 短期国库券5 0 基金 A 和基金 B 的相关系数为 -0
（1）画出基金 A 和基金 B 的可行集
