习题风险厌恶与资产配置1 考虑一风险资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为70000 或 200000 美元，概率相等，均为0.5；可供选择的无风险国库券年利率为6％。（1）如果投资者要求8％的风险溢价，则投资者愿意支付多少钱去购买该资产组合？（2）假定投资者可以以（1）中的价格购买该资产组合，该投资的期望收益率为多少？（3）假定现在投资者要求12％的风险溢价，则投资者愿意支付的价格是多少？（4）比较（ 1）、（ 3）的答案，关于投资者所要求的风险溢价与售价之间的关系，投资者有什么结论？2 假定用 100 000 美元投资，与下表的无风险短期国库券相比，投资于股票的预期风险溢价是多少？行动概率期望收益权益投资0.6 50000 美元0.4 -30000 美元无风险国库券投资1.0 5000 美元a. 13 000 美元b. 15 000 美元c. 18 000 美元d. 20 000 美元3. 资本配置线由直线变成曲线，是什么原因造成的？a. 风险回报率上升b. 借款利率高于贷款利率c. 投资者风险承受力下降d. 无风险资产的比例上升4.你管理的股票基金的预期风险溢价为1 0%，标准差为 1 4%，短期国库券利率为6%。你的客户决定将60 000 美元投资于你的股票基金，将 40 000 美元投资于货币市场的短期国库券基金，你的客户的资产组合的期望收益率与标准差各是多少？期望收益 (%) 标准差 (%) a. 8 .4 8.4 b. 8.4 14.0 c. 12.0 8.4 d. 12.0 14.0 最优风险资产组合1 可选择的证券包括两种风险股票基金：A 、B 和短期国库券，所有数据如下：期望收益 % 标准差 % 股票基金 A 10 20 股票基金 B 30 60 短期国库券5 0 基金 A 和基金 B 的相关系数为 -0.2。（1）画出基金 A 和基金 B 的可行集 (5 个点 )。（2）找出最优风险投资组合P 及其期望收益与标准差。（3）找出由短期国库券与投资组合P 支持的资本配置线的斜率。（4）当一个投资者的风险厌恶程度A=5 时，应在股票基金A、B 和短期国库券中各投资多少？2假 定 一 个 风 险 证 券 投 资 组 合 中 包 含 大 量 的 股 票 ， 它 们 有 相 同 的 分 布 ，%60%,15)(rE，相关系数5.0（1）含有 25 种股票的等权重投资组合期望收益和标准差是多少？（2）构造一个标准差小于或等于43%的有效投资组合所需要最少的股票数量为多少？（3）这一投资组合的系统风险为多少？（4）如果国库券的收益率为10%，资本配置的斜率为多少？3（1）一...
