下载后可任意编辑小兵原创】新三板拟挂牌公司及已挂牌公司员工股权激励分析 (2024-01-29 09:59:31)一、员工股权激励方式新三板拟挂牌公司或已挂牌公司对员工进行股权激励的方式主要有以下几种方式：1、直接激励：通过股权转让或增资方式，使被激励员工直接成为公司的股东。2、间接激励：通过员工持股平台、员工持股计划（通过基金或资管计划）等方式，使被激励员工间接享有公司的权益。注：通过代持实施股权激励的，不在分析范围之内。 下载后可任意编辑二、当前对员工股权激励的相关规定（一）挂牌前公司挂牌前，无论是直接激励还是间接激励，只要被激励员工不存在法律、法规及其他法律规范性文件（包括公务员、党政廉洁、高校等限制性规定）规定的经商或股权投资限制性情形，均不存在法律障碍。（二）挂牌后1、直接激励被激励员工需符合《非上市公众公司监督管理办法》（以下简称“《公众公司监管办法》全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试行）（以下简称“《投资者适当性管理细则》”）的相关规定，具体如下：注意：下载后可任意编辑1、已具有挂牌公司股东、董监高身份的员工，可以直接参加定增。2、假如是不具有董监高身份的员工，要么认定为核心员工（履行相关提名、公示等程序，方可成为定增对象），要么认定为“符合参加挂牌公司股票公开转让条件的投资者”（符合资产 500 万、相关证券投资经验等要求）。3、“公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工”与“符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织”之和不得超过 35 名。因此，不具有董监高身份的核心员工持股有程序要求，同时，假如股权激励对象较多，则实行直接持股方式存在人数限制问题。2、间接激励2024 年 11 月之前，对于通过员工持股平台方式参加挂牌公司定增不存在限制性规定。但是，2024 年 11 月 24 日，证监会发布《非上市公众公司监管问答——定向发行（二）》（以下简称“《定向发行（二）》”）对此进行了限制，具体内容如下：问：非上市公众公司是否可以向持股平台、员工持股计划定向发行股份，有何具体要求？答：根据《非上市公众公司监督管理办法》相关规定，为保障股权清楚、防范融资风险，单纯以认购股份为目的而设立的公司法人、合伙企业等持股平台，不具有实际经营业务的不符合投资者适当性管理要求，不得参加非上市公众公司的股份发行。全国中小企业股份转让系统挂牌公司设立的员工持股计划，认购私募股...
