新材料行业投资策略研究1 目录1、 新材料行业 2021 年展望：双循环格局下的新材料发展机遇.. 3 1.1、 双循环催化，电子化学品、军工材料加速发展.................. 3 1.2、 盈利修复，为新材料板块带来安全边际............................... 4 2、 军工材料：“十四五”备货开启，军转民迈向新蓝海............. 6 2.1、 我国国防预算预计保持有力增长，航空航天或为重点投入领域 ......................................................................................................... 6 2.2、 “十四五”打开军工景气上行通道，军工材料将迎高确定性机会 ................................................................................................... 12 2.3、 国产大飞机即将放量，技术“军转民”迈向民用航空新蓝海 ........................................................................................................... 14 3、 OLED 材料：终端应用百花齐放，国产材料星火燎原 .......... 23 3.1、 应用端： OLED 手机持续渗透，电视等新兴应用前景广阔23 3.2、 面板端：国内厂商积极扩建OLED，紧追韩国三星、 LGD28 3.3、 本土化配套，海外专利到期，国产成品材料迎来发展契机30 4、 半导体材料：大陆晶圆厂扩产高峰，上游材料产能释放 ....... 35 4.1、 大陆晶圆厂迎扩产高峰，中芯国际资本开支高增............ 35 2 4.2、 需求拉动、政策支持、技术升级，半导体材料国产化提速40 4.3、 国产电子特气、光刻胶、湿电子化学品迎来产能释放期44 5、 受益标的 .............................................................................. 55 6、 风险提示 .............................................................................. 56 3 1、 新材料行业2021 年展望：双循环格局下的新材料发展机遇1.1、 双循环催化，电子化学品、军工材料加速发展双循环新格局下，产业转移和自主可控促进电子化学品加速发展。2020 年党和国家多次重申，加快形成“以国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”的新发展格局，双循环新战略迅速升温，已经成为 2020 年中国社会的一个关键热词。 目前，全球泛半导体（面板、集成电路）产业正在经历新一轮产业转移， 以面板为鉴：2009 年以前，全球面板产能主要集中于日韩、中国台湾企业；2...
