经济危机产生的原因及影响 悬赏分：5 | 解决时间：2009-6-30 23:16 | 提问者：qqzbluesky 一。杠杆。目前，许多投资银行为了赚取暴利，采用 20－30 倍杠杆操作，假设一个银行 A自身资产为 30 亿，30 倍杠杆就是 900 亿。也就是说，这个银行 A 以 30 亿资产为抵押去借 900 亿的资金用于投资，假如投资盈利 5％，那么 A 就获得 45 亿的盈利，相对于 A 自身资产而言，这是 150％的暴利。反过来，假如投资亏损 5％，那么银行 A 赔光了自己的全部资产还欠 15 亿。 二。 CDS 合同。由于杠杆操作高风险，所以按照正常的规定，银行不运行进行这样的冒险操作。所以就有人想出一个办法，把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫 CDS。比如，银行 A 为了逃避杠杆风险就找到了机构 B。机构 B 可能是另一家银行，也可能是保险公司，诸如此类。A 对 B 说，你帮我的贷款做违约保险怎么样，我每年付你保险费 5 千万，连续 10 年，总共 5 亿，假如我的投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。A 想，如果不违约，我可以赚 45 亿，这里面拿出 5 亿用来做保险，我还能净赚 40 亿。如果有违约，反正有保险来赔。所以对 A 而言这是一笔只赚不赔的生意。B 是一个精明的人，没有立即答应 A 的邀请，而是回去做了一个统计分析，发现违约的情况不到 1％。如果做一百家的生意，总计可以拿到 500 亿的保险金，如果其中一家违约，赔偿额最多不过 50 亿，即使两家违约，还能赚 400 亿。A,B 双方都认为这笔买卖对自己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。 三。 CDS 市场。B 做了这笔保险生意之后，C 在旁边眼红了。C 就跑到 B 那边说，你把这 100 个 CDS 卖给我怎么样，每个合同给你 2 亿，总共 200 亿。B 想，我的400 亿要10 年才能拿到，现在一转手就有 200 亿，而且没有风险，何乐而不为，因此 B 和 C 马上就成交了。这样一来，CDS 就像股票一样流到了金融市场之上，可以交易和买卖。实际上 C拿到这批 CDS 之后，并不想等上 10 年再收取 200 亿，而是把它挂牌出售，标价 220 亿；D 看到这个产品，算了一下，400 亿减去 220 亿，还有 180 亿可赚，这是“原始股”，不算贵，立即买了下来。一转手，C 赚了 20 亿。从此以后，这些 CDS 就在市场上反覆的抄，现在CDS 的市场总值已经抄到了 62 万亿美元。 四。 次贷。上面 A,...
