最新【精品】范文参考文献专业论文日元兑美元名义汇率的影响因素分析日元兑美元名义汇率的影响因素分析摘要：作为国际经济重要的经济指标，日元兑美元名义汇率综合地反映了日美两国的经济运行状况，并且在很大程度上成为了左右世界经济走向的风向标。 日元兑美元名义汇率尽管波动频繁，但从总体上看呈现出持续下降的单向变动，这其中的原因是多方面的， 既有实际经济基本面的因素，又有货币性因素。作者认为，货币性因素起到了较大作用， 本文的目的就是要通过实证分析来检验货币性因素对双边汇率的影响。关键词：日元；美元；名义汇率一、引言自 1985 年“广场协议”之后，国际货币体系进入了浮动汇率制时代，在过去的 20 多年时间里，日元兑美元的名义汇率从总体上看呈现出持续下降的态势， 即日元一直在升值。 日元兑美元的汇率水平是对双方的经济、政治等诸多利益的综合反映。作者认为，真正影响日元兑美元名义汇率变化的因素是日本和美国的相对货币供给量的变化， 即两国货币的供给速度存在着差异，一国货币供给量的增加快于另一国。从两种货币的国际地位来看， 美元是全球的储备货币， 而日元已成为世界第三大储备货币，并且在各国的外汇储备中拥有了8%的比例，因此日元兑美元的名义汇率更多地是由货币市场、 资本市场上的供求状况来决定的；从两国外汇政策的实践来看，货币供给也是调节汇率最重要的手段。二、理论基础汇率决定的货币分析方法的观点是：即期汇率（ER）是两国货币的相对价格，汇率行为反映的是两国货币在相对需求与供给方面发生的变化。名义汇率衡量的是两国货币的相对价格，而不是两国商品的相对价格， 而货币相对价格是由货币的购买力决定的，因此汇率水平主要是由货币市场的供求状况决定的。粘性价格货币模型也称为超调模型，由美国经济学家多恩?布什最新【精品】范文参考文献专业论文于 1976 年提出。该模型认为，商品市场与资产市场的价格的调整速度是不同的， 商品市场的价格调整具有滞后性，从而造成了购买力平价在短期内不能成立， 商品价格存在着由短期均衡向长期均衡的过渡调节过程， 即货币供给的增加会引发汇率以更大比例上升，汇率的初始跳跃超调于长期均衡汇率。在汇率水平从短期向长期的调节过程中，由于产出超过了充分就业水平，会引起本国价格开始缓慢上升，货币需求相应地上升， 造成利率水平的逐步上升， 从而引发本国汇率在原有过度贬值的基础上逐步提高至长期均衡水平。三、实证分...
