《国际金融》实验报告 ——上海电力学院 姓名： 祝牵云 班级： 2010181班 学号： 20102812 专业：国际经济与贸易 商品套期保值 套期保值： 是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相同，但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。 套期保值的作用 套期保值者是指那些把期货市场作为价格风险转移的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上进行买卖商品的临时替代物，对其现在买进（或者拥有，或将来拥有）准备以后售出或将来需要买进商品的价格进行保值的厂商、机构和个人。 套期保值的原理 套期保值之所以能够规避风险，是因为期货市场上存在以下基本经济原理： （一）同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致。 （二）现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近、两者趋向一致。 如下的事件就是我假设的套期保值的两种用途的一种。 （一）同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致。 （二）现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近、两者趋向一致。 时间：2012年 12月 3日 事件：某公司从事白糖相关经济活动，公司卖出白糖，单价5400元每吨，数量1000吨。了避免将来现货价格可能上升，从而提高原材料的成本，决定在郑州商品交易所进行白糖套期保值交易。 下图为当日白糖在郑州交易所的相关价格，即 2012年 12月 3日 14时白糖价格5424元 于是该公司买入相关白糖期货进行相关商品套期保值。当时期货市场价格为5420元每吨。买入 1000吨，买入单价为5430元每吨。 时间：2012年 12月 20日 事件：公司又买入 1000吨白糖，当时现货市场白糖价格为5480元每吨，同时将期货市场的1000吨白糖卖出。下图为2012年 12月 20日 14时白糖价格5502元每吨，卖出价格为5495元每吨。 绘制相关表格，进行分析和比较。 项目时间 现货市场价格 期货市场价格 交易价格 基差 12月 03日 5400 5424 5420 -20 12月 20日 5480 5502 5495 -15 本次交易之中实际上为 现货市场：（5400-5480）*1000=-80000 期货市场：（5495-5420）*1000= 75000 故 合计亏损 5000元。 分析： 期货价格相对都会比现货价格贵一些，因为是远期的合约，但临近交割月份的时候价格会趋于一至，但也会有点高，那是因为期货价格中包含仓储费，人工费等一些费用。在 12月 3日基差为-20元...
