资产组合风险与收益(复习题)

资产组合的风险与收益客观题如果一个投资组合包括市场全部股票，则投资者（）。A、只承担市场风险，不承担公司特别风险B、既承担市场风险，也承担公司特别风险C、不承担市场风险也不承担公司特别风险D、不承担市场风险，但承担公司特别风险答案：A解析：投资组合只能分散非系统风险，不能分散系统风险即市场风险。所以在股票种类足够多的时候所有的非系统风险都可分散掉，投资者只承担市场风险。—支股票与市场组合的贝他系数为 1.5，如果市场组合的标准差为 0.5，则这支股票与市场组合的协方差为（）。A、0.75B、0.38C、3D、0.33答案:B解析：1.5*0.52=0.38如果一个投资组合由收益呈完全负相关且标准差相同的两只股票组成且投资比重相同，则（）A、非系统风险可全部消除B、组合的风险收益为 0C、该组合的投资收益大于其中任一股票的收益D、该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差答案:A解析：把标准差相同的完全负相关的股票按相同的比例进行投资，股票的非系统风险可完全消除。对于两种资产构成的投资组合，有关相关系数的论述，下列说法正确的有（）。A、相关系数为-1 时投资组合能够抵消全部风险B、相关系数在 0〜+1 之间变动时，则相关程度越低分散风险的程度越大C、相关系数在 0〜-1 之间变动时，则相关程度越低分散风险的程度越小D、相关系数为 0 时，不能分散任何风险答案：BC解析：相关系数为-1 时能够抵消全咅 P 非系统风险，但系统性风险是不能通过投资组合进行分散的；相关系数为 1 时不能分散任何风险；相关系数为 0 时可以分散部分非系统性风险，其风险分散的效果大于正相关小于负相关。投资股票进行组合，当股票的种类足够多时，投资组合风险为零（）。答案：X解析：投资组合并不能分散系统风险，所以投资组合的风险不能为 0。下列说法错误的是（）。A、相关系数为 0 时，不能分散任何风险B、相关系数在 0〜1 之间时，相关系数越大风险分散效果越小C、相关系数在-1〜0 之间时，相关系数越大风险分散效果越小D、相关系数为-1 时，可能完全分散组合的非系统风险答案:A解析：相关系数越大，风险分散效果越小，相关系数越小，风险分散效果越大。相关系数为 0 时，可以分散一部分非系统风险，投资组合分散风险的效果比负相关小，比正相关大。如果 A、B 两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则由其组成的投资组合（）。A、不能降低任何风险B、可以分散部分风险C、可以最大限度地抵消风...