私募股权融资

私募股权融资1. 基本概念? 私募股权融资(Private Equity) 非上市公司通过非公共渠道的手段，定向引入具有战略价值的股权投资人。该直接融资方式是除银行贷款和公开上市 ( 包括买壳上市后的再融资) 之外的另外一种主要的融资方式。? 私募股权投资(Private Equity Investment) 投资人对非上市公司进行的股权投资。投资人一般包括：发展资本、夹层资本、基本建设、管理层收购或杠杆收购、重组、合伙制投资基金等。2、私募股权融资的特点? 所融资金一般不需要抵押、质押和担保；? 所融资金通常不需要偿还，由投资方承担投资风险；? 投资方不同程度地参与企业管理，并将投资方的优势与公司结合，为公司发展带来科学的管理模式、丰富资本市场 运作经验以及市场渠道、品牌资源和产品创新能力等；? 投资方可以为公司的后续发展提供持续的资金需求，解决企业的瓶颈，实现企业超常规发展；? 对非上市公司( 特别是中小企业) 的股权投资， 因流动性差被视为长期投资，所以投资者会要求高于公开市场的回报；? 资金来源广泛，如富有的个人、战略投资者、风险基金。在国外，还有一些机构投资者如杠杆收购基金、养老基金、保险公司等。3. 退出方式? 公开发行上市；? 售出或并购；? 其它股权转让方式。4、私募股权融资方式与渠道? 项目股权融资单个独立核算或收益的项目进行融资，常见于房地产 项目、种植养殖园等。? 整体产权股权融资就企业整体产权分拆为若干等额股份。? 企业员工持股包括管理层持股和职工持股，可以理解为先行支付给员工的薪酬奖励，由于企业资金流通紧张或出于激励因素，将相应的产权作价后，与员工交易，以达到解决资金问题和打造“金手铐”。? 股权置换企业之间出于某种利益驱动的机制，对所持股份作价后，进行全部或部分交易。5、私募股权融资的一般性操作流程? 项目选择和可行性核查由于私募股权投资期限长、流动性低，投资者为了控制风险通常对投资对象提出以下要求：1) 优质的管理，对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要；2) 至少有 2 至 3 年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展战略计划。投资者关心盈利的“增长”。高增长才有高回报，因此对企业的发展计划特别关心；3) 行业和企业规模( 如销售额 ) 的要求。 投资者对行业和规模的侧重各有不同，金融投资者会从投资组合分散风险的角度来考察一项投资对其投资组合的意义；4) 估值和预期投资回报的要求。由...