第二章 一、时间价值的计算（终值与现值）： F-终值 P-现值 A-年金 i-利率 n-年数 1、单利和复利 : 单利与复利终值与现值的关系： 终值=现值× 终值系数 现值=终值× 现指系数 终值系数 现指系数 单利: 1+ni 1/（1+ni） 复利:（F/P，i，n）=（1+i）n （P/F，i，n）=1/（1+i）n 2、二个基本年金： 普通年金的终值与现值的关系： 年金终值=年金× 年金终值系数 年金现值=年金× 年金现值系数 F=A（F/A，i，n） P=A（P/A，i，n） 年金系数：年金终值系数 年金现值系数 普通年金: （F/A，i，n）=[（1+i）n-1]/i （P/A，i，n）=[1-（1+i）-n]/i 即付年金: （F/A，i，n+1）-1 （P/A，i，n-1）+1 3、二个特殊年金: 递延年金 P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）] =A[（P/A，i，n）（P/F，i，m）]] 永续年金 P=A/i 4、二个重要系数: 偿债基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n） 资本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n） 5、i、n的计算: 折现率、期间、利率的推算： 折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i） 单利 i=（F/P-1）/n 复利 i=（F/P）1/n-1 普通年金：首先计算F/A=α 或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的n列找出与α 两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的i1和 i2。 用内插法计算i：（i-I1）/（α-β1）=（I2-I1）/（β2-β1） 永续年金：i=A/P 期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n） 单利 n=（F/P-1）/i 复利：首先计算F/P=α 或P/F=α，然后查（复利终值F/P）或 （复利现值P/F）系数表中的i行找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和 n2。 用内插法计算n：（i-n1）/（α-β1）=（n2-n1）/（β2-β1） 普通年金：首先计算F/A=α 或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的i行列找出与α 两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和 n2。 用内插法计算n：（i-n1）/（α-β1）=（n2-n1）/（β2-β1） 6、实际利率的计算: 名义利率转换为实际利率：（一年复利m次） i-实际利率 r-名义利率 m-每年复利次数 i=（1+r/m）m-1 F=P（1+r/m）m.n 二、风险衡量： 期望值=∑各状态的收益× 各状态的概率 方差=∑（各状态的收益-期望值）2× 各状态的概率 标准差=（方差）1/2 标准差率=标准差/期望值 风险收益率=风险价值系数× 标准差率 投资收益率=无风险收益率+风险收益率 期望...
