金融工程期末复习题

一、简述题（30分）1. 金融工程包括哪些主要内容？答：产品与解决方案设计，准确定价与风险管理是金融工程的主要内容 P3 2. 金融工程的工具都有哪些？答：基础证券（主要包括股票和债券）和金融衍生产品（远期，期货，互换和期权） P4 3. 无套利定价方法有哪些主要特征？答： a. 套利活动在无风险的状态下进行 b.无套利的关键技术是“复制”技术 c.无风险的套利活动从初始现金流看是零投资组合，即开始时套利者不需要任何资金的投入，在投资期间也不需要任何的维持成本。P16 4. 衍生证券定价的基本假设为何？答：（1）市场不存在摩擦（2）市场参与者不承担对手风险（3）市场是完全竞争的（4）市场参与者厌恶风险，且希望财富越多越好（5）市场不存在无风险套利机会 P20 5. 请解释远期与期货的基本区别。答：a. 交易场所不同 b. 标准化程度不同 c. 违约风险不同 d. 合约双方关系不同 e.价格确定方式不同 f.结算方式不同 g. 结清方式不同 P44 6. 金融互换的主要有哪些种类？答：利率互换与货币互换和其它互换（交叉货币利率互换、基点互换、零息互换、后期确定互换、差额互换、远期互换、股票互换等等）P104 7. 二叉树定价方法的基本原理是什么？答：二叉树图方法用离散的模型模拟资产价格的连续运动，利用均值和方差匹配来确定相关参数，然后从二叉树图的末端开始倒推可以计算出期权价格。P214 8. 简要说明股票期权与权证的差别。答：股本权证与备兑权证的差别主要在于：（1）有无发行环节；（2）有无数量限制；（3）是否影响总股本。股票期权与股本权证的区别主要在于：（1）有无发行环节（2）有无数量限制。P162 9. 影响期权价格的因素主要有哪些？它们对欧式看涨期权有何影响？答：1)标的资产的市场价格（+）2)期权的协议价格（—）3)期权的有效期（？）4)标的资产价格的波动率（+）5)无风险利率（ +）6)标的资产收益（—）“+”表示对欧式看涨期权正向的影响，“—”表示反向的影响，“？”表示不确定 P175 10. 蒙特卡罗模拟法的主要优缺点。答：优点： A. 在大多数情况下，人们可以很直接地应用蒙特卡罗模拟法，而无需对期权定价模型有深刻的理解，所用的数学知识也很基本B. 为了获得更精确的答案，只需要进行更多的模拟C.无需太多工作就可以转换模型。缺点： A.难以处理提前执行的情形，因此难以为美式期权定价 B.为了达到一定的精确度，一般需要大量的模拟运算 P226 11. 用蒙特卡罗法确定期...