内地企业香港上全程指引

内地企业香港上市条件、申请程序、H股模式及申报文件清单一、香港上市基本介绍（一）为何在香港上市？1.国际金融中心地位香港是国际公认的金融中心，业界精英云集，已有众多中国内地企业及跨国公司在交易所上市集资。2.建立国际化运营平台香港没有外汇管制，资金流出入不受限制；香港税率低、基础设施一流、政府廉洁高效。在香港上市，有助于内地发行人建立国际化运作平台，实施“走出去”战略。3.国际会计准则除《香港财务报告准则》及《国际财务报告准则》之外，在个别情况下，香港交易所也会接纳新申请人采用美国公认会计原则及其它会计准则。4.再融资便利上市 6 个月之后，上市发行人就可以进行新股融资。5.锁定期较短香港联交所上市规则对大股东所持股份的锁定时间为 6 个月，6 个月后可以抛售，但高持股量股东(一般为 35%以上)要求上市 6 个月之后要求仍然维持控股地位，12 个月之后控股权可以变更。（二）香港市场新股市盈率香港资本市场的参与者有来自全球各地的投资人，并以机构投资人为主，散户为辅。机构投资人对股票进行投资以前，一般会有比较专业的分析。据我们了解，2014 年香港市场新股市盈率在 10 倍左右的偏多。目前，中国移动的市盈率为 14.86；建设银行的市盈率为 6.64；海尔电器的市盈率为 19.18。香港新股发行若在上半年进行，一般以前一年度的盈利为基准，按一定市盈率倍数，计算每股发行价；若在下半年进行，便可以以本年度的盈利预测为基准，按一定市盈率倍数，计算每股发行价。（三）在香港联交所上市的企业按区域进行分类，截至 2015 年 3 月 31 日，在香港联交所上市的公司地区分类如下：地区总数主板创业板(a) 内地企业H 股红筹内地民营企业8942051435468191811385007524546(b) 香港(c) 其它地区总数二、香港联交所上市规定及程序7791021,775650961,5651296210（一）上市要求1、香港证交所主板市场上市要求财务状况要满1、利润标准2、市值⁄收入⁄现金流要求3、市值⁄收入足 1-3 个标准项➢过去三个财➢上市市值应不少➢上市市值至其中一政年度至少 5，0于 40 亿港币少为 20 亿港币00 万港元，最近➢最近一个经审计➢最近一个经一年年利润在 2,财政年度至少 5 亿港审计财政年度至000 万港币以上币少 5 亿港币➢最近二年合➢前三个财政并净利润不低于年度来自营运业3,000 万港币务的现金流入合➢上市时至少计至少 1 亿港元达 2 亿港元业务、管理层➢业务被认为合适上市➢...