美元兑人民币汇率的时间序列模型 一、 背景意义 近年来，关于人民币升值问题的讨论非常激烈，尤其是美元兑人民币汇率呈现持续下跌的态势。而人民币被公认为与美元挂钩，人民币汇率再一次成为全球瞩目的焦点。世界上许多经济学家和政府决策者纷纷呼吁中国对人民币重估使其升值。然而，如果盲目的升值又会给我国经济带来严重的影响。比如1、会削弱中国商品在国际市场上的竞争力。中国商品以“物美价廉”打进世界市场，人民币升值必然会影响中国产品的出口以及在国际市场上的竞争力。2、外国企业来华投资数量将减少。中国的发展经验证明，缺少外资，或者是外资骤减对中国的持续发展非常不利。3、对发展中国的国内旅游业不利。4、导致购买力提高，从而导致严重的通货膨胀。故现阶段稳定人民币汇率具有重要意义。 人民币目前的状况与85 年的日元很相像，国内长时期的高速发展的经济，同样的持续对美国的顺差，快速累积的高额美元储备，美国同样的双赤字恶化，美元持续走低的压力，甚至相似的低利率，最终我们也受到了同样的升值压力。 鉴于此，我们完全有必要采取一定的方法对美元兑人民币汇率进行准确的研究和预测，为相关部门提供一定的数据，最终能采取适当的措施稳定人民币汇率，从而有利于我国经济的发展。本文选择 2004 年以来的美元兑人民币汇率月度数据，先对数据进行一系列的分析和处理，选择合适的时间序列模型，然后借助模型对未来三个月的汇率进行预测。 二、 数据的预处理及模型识别 （一）数据来源：教材《应用时间序列分析》附录 1 .6 （二）数据预处理 下面通过对汇率序列x t 及其差分序列Dx t 的折线图、相关图和偏向关图分析判别其平稳性以及识别模型形式。 1、对于美元兑人民币汇率序列 （1）汇率序列的折线图 （2）汇率序列的相关图、偏相关图 2、汇率的一阶差分 y=dxt序列 （1）差分序列折线图 (2)差分序列的相关图、偏相关图 由上图可知，汇率序列xt是非平稳序列。汇率差分序列Dxt是平稳序列。应该用 Dxt建立模型。再结合差分序列的相关图和偏相关图，偏自相关图一阶截尾，应建立 AR(1)模型。 三、 研究方法介绍 这里采用的是时间序列分析方法中的时域分析法，它的基本思想是源于事件的发展通常都具有一定的惯性，这种惯性使用统计语言描述即为序列之间的相关关系，而这种相关关系具有一定的统计性质，时域分析的重点就是寻找这种统计规律，并且拟合适当的数学模型来描述这种规律，进而利用这个...
