精品文档---下载后可任意编辑B-S 模型的拓展及对欧式认股权证的定价讨论的开题报告一、讨论背景认股权证是指股票发行人发行一种工具，给予购买人在未来某一特定时间内获得一定数量股票的权利
认股权证因具有杠杆效应而备受投资者青睐，而欧式认股权证的定价问题一直是金融学讨论的热点问题之一
Black-Scholes 模型被广泛应用于对欧式认股权证的定价，然而该模型的局限性也逐渐凸显出来
例如，该模型仅考虑了股票价格和波动率对认股权证价格的影响，但在实际市场中，许多其他因素也会影响认股权证的价格，如股息，利率和股票价格走势等
因此，如何扩展 Black-Scholes 模型以更好地描述认股权证的价格成为一个值得深化讨论的问题
二、讨论内容本文将讨论 B-S 模型的拓展，主要包括以下内容：1
借鉴 Heston 模型的思想，引入股票价格波动率的随机过程，扩展 B-S 模型，以更好地反映股票价格波动的复杂性；2
引入股息和利率等因素，扩展 B-S 模型，以更好地反映市场实际情况；3
扩展后的模型应用于对欧式认股权证的定价，分析拓展后的模型与传统 B-S 模型的差异
三、预期成果本文旨在拓展 Black-Scholes 模型，以更好地描述认股权证的价格，并应用该模型对欧式认股权证进行定价分析
预期成果如下：1
经拓展后的 B-S 模型将能够更好地描述股票价格波动的复杂性和市场的实际情况；2
在欧式认股权证的定价问题中，将会有更准确的预测结果，能够更好地指导投资者进行风险管理和投资策略选择
四、讨论方法本文将采纳理论讨论和定量分析相结合的方法，具体包括：1
基于股票价格和波动率的几何布朗运动模型和随机波动率模型，构建经拓展后的 B-S 模型；2
运用传统 B-S 模型和经拓展后的 B-S 模型，对欧式认股权证进行定价，计算差异；3
分析差异的成因及市场意义
五、讨论意义本文的
