精品文档---下载后可任意编辑第一，公司应该实施什么样的长期投资项目
这是资本的预算问题
第二，如何为所要实施投资的项目筹集资金
第三，企业的管理者如何管理日常的现金和财务工作
这些内容包括短期融资和净营运资本的决策
公司理财讨论的基本问题：（1）公司应该实行什么样的长期投资战略
（2）如何筹集投资所需要的资金
（3）公司需要多少短期现金流量来支付其账单
公司筹集资金进行投资的一个重要方式是发行证劵
这些证劵，有时称作“金融工具”或“索取权”，可以划分为“权益”或“负债”，简称“股票”或“债券”
权益和负债的区别是现代公司理财中的基本分类
公司所有的证劵都是依存于或伴随于公司的价值
资本预算、资本性指出：公司应该投资于什么样的长期资产
公司如何筹集资本性支出所需的资金
资本结构：公司短期及长期负债与股东权益的比例
公司应该如何管理它在经营中的现金流量
经营中的现金流入量和现金流出量在时间上不对等
经营中现金流量的数额和时间都具有不确定性，难于确切掌握
从资产负债表的角度看，现金流量的短期管理与净营运资本（net working capital）有关
净营运资本定义为短期资本与短期负债只差
从财务管理的角度看，短期现金流量问题是由于现金流量和现金流量之间不对等所致，属于短期理财问题
融资安排决定了公司价值的构成
购买公司债务的人或机构统称为“债权人”
持有公司权益股份者称为“股东”
由于如何确定资本结构将影响公司的价值，因此财务经理的目标之一就是选择使得公司的价值 V 尽可能大的负债与所有者权益的比例
财务经理的大部分工作在于通过资本预算、融资和资产流动性管理为公司制造价值
财务经理如何制造价值
（1）公司必须通过购买资产制造超过资产成本的现金
（2）公司必须通过发行债券、股票和其他金融工具以筹集超过其成本的现金
图：企业和金融市场之间的现金流量A——公司发行债券筹集资金（融
