精品文档---下载后可任意编辑金融风险度量的 VaR 与 ES 光滑估量及比较的开题报告1.讨论背景与意义金融风险是指金融市场中某种资产的价格波动所带来的潜在损失。为了对金融风险进行有效衡量和管理，需要采纳一些风险度量方法。VaR（Value at Risk）和 ES（Expected Shortfall）是市场上常用的两种金融风险度量方法。VaR 是用来估量投资组合在一定置信水平下的最大可能亏损。通常情况下，投资人会将 VaR 的值设置为一定的损失金额，该损失金额是在一定置信水平下的最大可能值，一般该值为 1%至 5%。ES 是另一种金融风险度量方法，它是一种特别类型的 VaR，它是在给定风险水平下，平均亏损预期值。与 VaR 相比，ES 更能反映投资组合的长期风险预期。目前，对于 VaR 和 ES 的分析方法主要包括常规法、模拟法和光滑法。常规法和模拟法的优点在于简单易用，但是可能会带来一些局限。光滑法由于其能够对数据和分段函数进行光滑处理，在分析金融风险时能够减小噪声和数据波动的干扰，从而得到更加精确的结果。因此，本讨论旨在比较 VaR 和 ES 的光滑估量方法，探究两种方法在金融风险度量上的优劣，并为投资人提供有效的风险管理策略。2.讨论内容和技术路线本讨论的内容包括以下三部分：（1）对于 VaR 和 ES 的光滑估量方法进行比较，探究两种方法在金融风险度量上的优劣。（2）采纳实证分析方法，对两种方法进行计算和模拟，得出实际数据对比。（3）基于实证数据和比较结果，探讨如何制定有效的风险管理策略。技术路线：（1）对 VaR 和 ES 的常规法、模拟法和光滑法进行介绍和比较。（2）采纳 R 语言，在实证分析过程中分别采纳两种方法进行计算和模拟。精品文档---下载后可任意编辑（3）利用计算结果进行数据分析，结合比较结果探讨有效的风险管理策略。3.讨论预期成果（1）比较 VaR 和 ES 的光滑估量方法，探究两种方法在金融风险度量上的优劣。（2）利用实证分析方法，得出两种方法在金融风险度量上的实际效果。（3）基于实证数据和比较结果，提出有效的风险管理策略。预期成果将为金融市场投资人提供针对短期和长期风险的有效管理策略，同时拓展光滑估量方法在金融市场上的应用。
