精品文档---下载后可任意编辑典型的“双 MBO”：看特变电工管理层施展财技2024-11-19??? 1.目标公司之特变电工 特变电工(600089)的前身新疆昌吉市特种变压器厂成立于 1974 年，是一家从事特种变压器、开关制造和修理的集体企业，1993 年公司正式成立，注册资本 1550 万元，总股本1550 万股(发起人法人持股占%，内部职工股占%)。1996 年特变电工吸收新的法人股东，增资扩股 3618 万股，总股本增至 5168 万股，公司更名为现在的“新疆特变电工股份有限公司”。 同年，公司主营业务收入万元，净利润万元。1997 年 6 月 17 日公司顺利发行 A 股 3000万股在上海交易所上市，总股本扩为 8168 万股。三年后，万股的内部职工股上市。 特变电工一直以“盘小绩优，多次送派”的形象出现，并一度以二级市场的连续上涨势头而闻名，上市时，它的投资者被“佛光”普照，1 元钱变成了 21 元。公司业绩也一直稳健上升，其 2024 年年报就显示主营业收入增长 34%，净利润增长 9%，在 1997 年到 1999 年的增资扩股及配送之后，该公司 2000 年的总股本扩充至亿股，并保持稳定至今。 2.目标公司之新疆众和 距特变电工所在地昌吉市仅 1 小时高速公路的乌鲁木齐东戈壁，是新疆众和(600888)的大本营。它主要从事铝锭、精铝、大比容高低压电子铝箔、化成箔、铝杆、铝合金、铝型材、碳素制品等系列产品的生产经营，1996 年上市。 在辽阔的新疆，新疆众和与特变电工可称大小一致的邻居兄弟，可新疆众和上市以来发生了多次股权之争。 先是原第一大股东新疆国有资产投资经营公司将持有的大部分国家股转让给海南高目助商，后因发生变故，原第一大股东又分别将这部分股权转让给天津华麟行投资及海南高目助商。新疆众和的另一大股东新疆金新信托也将持有的公司全部股份转让。不久，一心想脱手的新疆国有资产投资经营公司又将余下股份中的一部分转让给了特变电工。随后半年间，云南富邦科技实业公司通过法院裁决的方式又成为新疆众和的第一大股东。 但股权之争并没有影响新疆众和进展。在年近 6 旬的其董事长、总经理、上海老人张英千带领下，公司终放光芒，自 2000 年开始，业绩逐年上升。 3.杠杆公司上海宏联 上海宏联创业投资有限责任公司(下称“上海宏联”)成立于 2001 年 9 月 7 日，注册资本8500 万元，是由孙健出资 1216 万元、王志华出资 974 万元、种衍民出资 711 万元等 39 名自然人组建的有限责任公...
