第三章 投资风险报酬率 一、 单项选择题 4．（ C ）能正确评价投资风险程度的大小，但无法将风险与报酬结合起来进行分析。 A．风险报酬率 B．风险报酬系数 C．标准离差率 D．标准离差 标准离差率虽然能正确评价投资风险程度的大小，但还无法将风险与报酬结合起来进行分析。若要结合起来考虑，我们需要计算风险报酬率。 ＲR =bＶ ＲR － 风险报酬率 b－ 风险报酬系数 Ｖ－ 标准离差率 6．如果一个投资项目被确认可行，那么，必须满足（ B ） A．必要报酬率高于预期报酬率 B．预期报酬率高于必要报酬率 C．预期报酬率等于必要报酬率 D．风险报酬率高于预期报酬率 7．协方差的正负显示了两个投资项目之间 （ C ）。 A．取舍关系 B．投资风险的大小 C．报酬率变动的方向 D．风险分散的程度 协方差的正负显示了两个投资项目之间报酬率变动的方向，为正表示两种资产的报酬率同方向变动；为负表示两种资产的报酬率反方向变动。 8．资本资产定价模型的核心思想是将（ D ）引入到对风险资产的定价中来。 A．无风险报酬率 B．风险资产报酬率 C．投资组合 D．市场组合 资本资产定价模型的核心思想是将市场组合引入到对风险资产的定价中来．其主要思想是：如果资本市场是均衡的，这意味着资本市场上的资本总供给等于总需求，且每一种资产都有一个均衡价格。在市场均衡的状态下，包括所有风险资产在内的资产组合就称为市场组合。资本市场线的公式就可以表示为： 投资组合的期望报酬率 市场组合的期望报酬率 市场组合的标准离差 9．（ ）表示该股票的报酬率与市场平均报酬率呈相同比例的变化，其风险情况与市场组合的风险情况一致。 A．β < 1 B．β > 1 C．β = 1 D．β < 0 β = 1 时，表示该股票的报酬率与市场平均报酬率呈相同比例的变化，其风险情况与市场组合的风险情况一致。 β > 1 时，其风险情况大于市场组合的风险。 β < 1 时，其风险情况小于市场组合的风险。 10．资本资产定价模型揭示了（A ）的基本关系。 A．收益和风险 B．投资和风险 C．计划和市场 D．风险和补偿 资本资产定价模型对风险和收益的关系进行了简单而又合乎逻辑的描述，自其出现至今一直收到资产组合管理者和投资公司的青睐。 二、 多项选择题 1．某一事件是处于风险状态还是不确定性状态，在很大程度上取决于（ CD ）。 A．事件本身的性质 B．人们的认识 C．决策者的能力 D．拥有的信...
