机构监管通报24VIP专享

1机构监管情况通报（2017 年第 11 期总第 24 期）证券基金机构监管部主办2017 年11 月6 日【编者按】为引导行业正确认识通道业务的法律风险，深刻理解“通道有风险、通道不免责”，严格履行管理人职责、回归资产管理主业，本期通报了两起通道业务管理人因未勤勉尽责而承担法律责任的案例，并对通道业务中管理人法律责任进行了分析，供行业研究参考。2通道有风险，通道不免责一、A 基金专户子公司、B 资管公司违规开展通道业务被采取行政监管措施（一）基本情况C 期货资管子公司设立资管产品，通过投资A 基金专户子公司专户计划和某信托公司信托计划，再投向B 资管公司（证券公司资管子公司）定向资管计划，最终投向港股市场。受所投香港股票暴跌影响，C 期货资管子公司5 只资管产品净值大幅下跌、出现重大亏损。事件发生后，相关证监局对A 基金专户子公司、B 资管公司进行了现场检查。经核查，两家公司分别存在以下问题：1.A 基金专户子公司存在的问题（1）违反规定开展“一对多”通道业务A 基金专户子公司两只相关资管产品（分别成立于 2015 年、2016 年）均为一对多专户产品，由 C 期货资管子公司直接下达投资指令，性质上属于通道业务，违反了我会《关于进一步加强基金公司及其子公司从事特定客户资产管理业务风险管理的通知》（证监办〔2014〕26 号文）关于“基金子公司一对多专户产品不得开展通道业务”的规定。（2）向未提供实质服务的第三方机构支付费用3A 基金专户子公司向未给予实质性投资建议的某投资顾问支付了数十万元投顾费，不符合《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》（以下简称《暂行规定》）“不得向未提供实质服务的第三方机构支付费用”的规定。2.B 资管公司存在的问题（1）产品管理未勤勉尽责B 资管公司两只相关资管产品均为定向资管产品，由 C 期货资管子公司直接下达投资指令，性质上属于通道业务。B 资管公司在产品管理过程中未勤勉尽责，未进行有效风控，不符合《暂行规定》“不得由第三方机构直接执行投资指令，未建立或有效执行风险管控机制”的规定。（2）未落实异常交易监控机制两只相关资管产品交易高度趋同，B 资管公司未按规定落实异常交易监控分析，不符合《证券公司客户资管业务管理办法》“证券公司应对不同投资组合之间发生的同向交易和反向交易进行监控”的规定。（二）处理结果A 基金专户子公司、B 资管公司开展资管通道业务，并且在业务操作流程、风险...