1 略 论 商 业 银 行 的 流 动 性 管 理 兼 论 建 设 银 行 的 流 动 性 管 理 策 略 中 国 建 设 银 行 总 行 信 贷 风 险 管 理 部 郦 锡 文 李 绍 光 一 、 流 动 性 管 理 的 必 要 性 商 业 银 行 在 资 产 和 负 债 两 个 方 面 都 存 在 着 对 流 动 性 的 需 求 ，而 流 动 性 需 求 的 大 小又 与 银 行 的 资 产 负 债 结 构 具 有 密 切 的 关 系 。 在 资 产 方 面 ， 流 动 性 需 求 的 来 源 包 括借 款 人 的 新 增 贷 款 需 求 、 向 同 业 拆 放 资 金 、 购 买 证 券 、 向 中 央 银 行 交 存 准 备 金 等 。在 负 债 方 面 ， 流 动 性 需 求 的 来 源 包 括 存 款 人 的 提 取 需 求 、 偿 还 同 业 或 中 央 银 行 借款 、 纳 税 以 及 股 东 分 红 等 。 相 应 地 ， 银 行 也 可 以 从 资 产 和 负 债 两 个 方 面 获 得 流 动 性 供 给 。 在 负 债 方 面 ， 最 主要 的 流 动 性 供 给 来 自 于 存 款 ， 另 外 还 包 括 从 其 他 银 行 拆 入 资 金 、 发 行 证 券 等 。 在资 产 方 面 ， 流 动 性 供 给 最 主 要 的 来 源 是 借 款 人 偿 还 贷 款 本 息 。 此 外 ， 银 行 向 客 户提 供 各 种中 间业 务或 服务所获 取 的 手续费收入 ，也 可 以 成为流 动 性 供 给 的 一 个 来源 。 银 行 必 须对 其 流 动 性 进行 管 理 。 在 收益曲线一 定的 条件下， 几乎任何一 家银 行 都倾向 于 更多地 持有 长期性 资 产 ， 但是 其 负 债 结 构 却向 短期化倾斜。 也 就是 说， 银行 通常要 以 短期负 债 作为长期资 产 的 流 动 性 来 源 ， 因此 ， 如果经营不当或 把握不好资 金 供 求 平衡关 系 ， 就容易产 生流 动 性 风 险 。 一 旦发 生“脱媒”或 储户 挤兑，银 行 就有 可 能迅速陷入 危机。 “脱媒”是 指银 行 的 存 款 客 户 提 走存 款 ， 并投资 于 其 他 领域以 期赚取 更大 投资 回报。 1973 年， 美国 推出货币市场共同 基金 ...
