证券从业人员代客理财监管分析研究 财务管理专业

1.绪论1.1 研究背景及意义1.1.1 研究背景随着经济的发展，金融市场的逐渐成熟和金融工具的不断创新，企业或个人财富的不断增加使得企业或个人对委托理财的需求也逐渐增加，而我国金融市场发展仍处于初级阶段，银行存款利率较低，资产的增值渠道往往是风险与收益并存的资本市场，因此，代客理财（也成为委托理财）的投向往往是资本市场。委托理财通过将个人或公司的财产委托给专职委托机构处理来获取收益，这其中委托机构的行为是代客理财业务的执行主体，代客理财机构的行为直接关系到委托人的资产盈利，而代客理财机构与财产所有者之间构成的委托代理关系，在我国这个委托理财市场发展不成熟、法律法规环境不完善的宏观环境下，产生诸多风险与纠纷。代客理财近年来随着中国股市的跌宕起伏，一度成为热议话题。据国资委统计，2004 年中央企业年末委托理财本金余额尚有 260.3 亿元。由于代客理财实际造成的委托公司的资产损失，以及我国上市企业等大规模资金投入代客理财中，2005 年 11 月 22 日，国资委首先下发了《关于做好中央企业 2005 年度财务决算和 2006 年度财务监管工作的通知》，首先要求央企对委托理财等业务进行清理和规范1，2011 年 7 月，银监会又再次要求对委托贷款等委托理财业务进行规范，叫停六大类理财产品并要求商业银行对内部理财产品进行清查2。从上文的相关数据和我国监管部门对委托理财的一些规章制度可以看出，1苗燕.国资委封杀央企委托理财[N].国资委网站,2005.11.25.引自国务院发展研究中心信息网.2郑中.银监会规范资产池类和委托贷款等理财产品[N].中国证券报,2011.07.13.引自国务院发展研究中心信息网委托理财业务的发展中存在着诸多的问题证券公司作为委托理财业务的重要办理机构，从业人员的委托理财业务能力等与委托人的财产收益直接相关。根据当前我国承接委托理财业务的证券公司，主要有国泰君安、中投证券、招商证券等大型综合类证券公司和一些经纪证券公司，还有很多投资公司和信托投资公司，而这些代理委托理财业务的证券公司中，步伐规模较小的证券公司，且即便是较大规模证券公司，其委托理财受理人员的素质也是良莠不齐。这样就导致了委托理财业务风险频发的问题，如很多公司聘请的代客理财从业人员从业经验不足，对投资把握不准，容易造成投资决策失误；一些从业人员为了完成公司任务或获取高额奖励，在进行投资理财的过程中，存在违背客户投资意愿，投资其他高风险类型的金融产品的行为...