《风险管理》第一阶段导学重点

《风险管理》第一阶段导学重点一、 本阶段学习包含章节： 第一章金融风险管理的概述，第二章：利率风险管理；第三章汇率风险管理，第四章：证券投资组合风险管理二、 第一章侧重概念掌握；第二章侧重原理理解、案例计算。第三章侧重、第四章均侧重原理的思想理解、简单的案例计算，复杂的作为了解。三、 课程涉及衍生品信息可参考如下网络资源机构站点Website上海期货交易所http://www.shfe.com.cn中国金融期货交易所http://www.cffex.com.cn中国期货业协会http://www.cfachina.org华尔街见闻http://wallstreetcn.com/和讯期货http://futures.hexun.com第一章 金融风险管理的概述本章介绍金融风险基本概念和背景知识，介绍风险，金融风险的内涵和特征，追溯历史，回顾金融风险管理的发展历程，了解金融风险管理的演进过程。第一节 金融风险概论一、风险（一）风险定义，经济活动的不确定性而导致资金在筹措和运用中遭受损失的可能性。按定义分为，广义的风险：强调结果的不确定性；狭义的风险：强调不确定性带来的不利后果。（二）风险的特点：客观性、普遍性、复杂性、偶然性、必然性、可变性（三）风险的分类 1.按风险的性质分为两种：纯粹风险：风险承担者遭受风险损失而没有获得任何收益，后果有两种：损失/无损失。投机风险：风险承担者可能遭受损失也可能获得收益，后果有三种：损失﹑无损失和获利。案例辨别： 投资者购买一笔银行发行的债权，可能会面临着价值升高或者降低的风险，造成这种风险的原因可能是因为银行倒闭和市场利率变化，银行倒闭的风险对于客户来说是纯粹风险，市场利率的变动结果并不确定，利率降低的情况下客户获得赢利，利率升高的情况下客户遭受损失，因此是投机风险。2.按风险发生的原因分为：客观风险是实际的结果与未来的结果之间的相对差异和变动程度，变动程度越大，风险越大；主观风险是由于精神和心理状态所引起的不确定性，表现在人们对不确定的主观忧虑。3.按操作结果分为：可分散风险指的是通过联合协议或者风险分担协议使得风险减小；不可分散风险：指的是通过联合协议，联合参与者面临的风险没有减少。案例：证券市场中的系统风险和非系统风险。 系统风险是整个市场所承受的风险，如经济环境，市场利率的变化，是由于市场环境发生而产生的风险，这种风险是所有市场主体必须承受的，在证券组合中无法抵消；非系统风险是指企业所特有的风险，如企业面临经营困境，工人要求提高工资，法律诉讼等，在...