小微企业融资难题简析及投行业务的创新支持 一、小微企业融资现状 小微活、就业旺、经济兴。小微企业在经济社会进展中发挥着举足轻重的作用。小微企业在我国素有“五六七八九”一说，即贡献了 50%以上的税收、60%以上的 GDP、70%左右的技术创新、80%的就业岗位、90%以上的企业数量。另据有关银行调研，80%小微企业存在资金缺口。截至 2025 年 3 月末，我国个体工商户全国登记数量是 8000 多万户，纳入市场监管总局小微企业名录的个体工商户是6523 万户，而有贷款的个体工商户是 1394 万户，覆盖率为 21.4%。 来自全国工商联的调研报告显示，受疫情影响，截至 3 月 12 日，48.3%的微型企业和个体经营者亏本经营，同期 78%的小微企业存在融资缺口。小微企业普遍面临营收严重下滑、现金流紧张等困境，尤其是从事餐饮、住宿、旅游等行业的小微企业收入锐减，经营陷入困境，现金流难以维持，因此小微企业的融资需求和融资的紧迫性更加凸显。 二、融资难的原因分析 小微企业融资难的问题由来已久，受到多方面的影响，主要是小微企业规模小、经营不稳定等因素与银行传统信贷模式之间的矛盾等原因造成的。 小微企业自身原因 一是自身抗风险能力较弱，风险不确定性大，违约率高，银行难以把控风险；二是没有法律规范的财务制度，各类信息披露少且不法律规范，银行等金融机构调查成本高，又很难做出准确的风险评估和信贷决策，三是没有充分的资产作为抵押物，与银行的风控要求不匹配；四是没有完备的信用评价体系，缺少信贷信用评价记录，银行客户选择时缺乏足够信息支撑。 银行方面的原因 一是银行风险偏好指向大中型国企、房地产、政府类客户，对中小微企业缺乏有效的风险评估方法和风险控制措施；二是内外部对中小微的风险容忍度、尽职免责的要求，导致银行选择自我保护，自我免责，在没有明确的宏观政策导向和激励约束机制的情况下，服务小微企业的动力和积极性不强；三是小微企业议价能力弱，银行往往会通过高收益来抵补风险，导致小微企业融资成本高企；四是小微企业贷款流程长效率低，近年各家银行都有所改进，但还处于探究完善阶段。 金融科技应用的制约 目前，金融基础信息建设滞后，数据采集、保护等法律法规有待完善。小微企业的各种数据分散于网络支付平台和部分政府机构，数据价值没有被充分挖掘，跨领域的信用数据共享仍有待加强，银行存在“信息孤岛”现象。加上大数据、人工智能技术在银行业的应用尚未普及，未...
