信托公司集合资金信托计划被沦为“无本套利”分析人士指出,该产品的募集资金,假如完全投向该信托内部的固定收益信托产品,基本上与市场上的沪深 300 指数没有任何关系
对信托而言,最好的情况是白用的钱赚到固收信托产品融资方缴纳的融资费用,最差的情况也是利用资金后付出 8%的资金成本
近日,深圳某信托推介的一款沪深 300 指数挂钩集合资金信托计划引起市场关注,看似是与沪深 300 股指挂钩的结构型产品,实际上可能沦为信托“无本套利”的工具
产品资金全部投向固收产品据记者拿到的产品内部推介材料显示,这款集合资金信托计划,为该新推出的信托行业少有的挂钩 A 股指数的结构性产品
推介材料显示,该产品挂钩沪深 300 指数,扣除费用后的全部信托资金固定收益产品,到期支付本金,同时,根据沪深 300 指数表现和收益条款获得浮动收益
从具体条款看,该产品投资期限为 1 年,若一年期末大于等于初始的 105%,则到期回报为 8%;否则,到期回报 0%
从产品本身来看,这是一款低风险的貌似与沪深 300指数市场投资有关的产品,对部分担忧股市下跌的投资者而言,其优势是可以做到完全保本,而 8%的年收益在目前信托市场也不算低
尽管推介材料指出,信托资金全部固定收益产品,由于挂钩沪深300 指数,仍然让投资者不得不质疑,除了投资固定收益产品外,该产品是否投向与沪深 300 指数相关的标的资产
普益财宝分析师范杰表示,发行该产品的信托是最早在业内设计和发行结构性产品的,有一定的基础,且具备投资股指期货业务的资格
但是,当证券时报记者在致电该人员询问沪深 300指数产品资金的具体投向时,人员表示,有一部分是挂钩沪深 300 指数的期指,其中 90%固定收益,10%用于挂钩标的资产部分
在记者再三要求拿到具体的合同条款时,该服务人员才表示,查证后并无期指产品,全部投向固定收益产品
与对赌指数走势最好可做到
