海洋馆债务重组及资本运营案例分析一、A 市海洋馆项目各主要利益主体及需求分析 (一) A 市政府(A 市高院) 随着 A 市经济的快速进展，城市综合实力显著增强，基础设施日益完善，城市不断优化，对外开放进一步扩大，城市旅游业将成为 A 市第三产业的支柱产业。旅游行业具有投资少，回报高，资源垄断性，劳动力密集，关联性强，无污染等特点，被公认是永远的朝阳行业，受到各国政府的重视，并给予优先进展，目前在各国经济中的比重和地位日益增强，至 1992 年，旅游业一跃而成为世界第一大产业。水族馆旅游行业，是旅游业中较为新兴的一项极具进展潜力的旅游项目，也是增强城市活力，吸引游客的一项重要旅游资源。因此，海洋馆势必成为 A 市的一处的重要的景点，吸引来自国内外的游客。这对于 A 市财政收入的增加和城市形象和活力的提升有着举足轻重的作用。A 市高院主要受理海洋馆的破产申请，由于海洋馆的债权债务关系复杂，而且债权人单位较多且各方均从自身利益出发，难以在海洋馆重组问题上达成一致意见，最终导致海洋馆设想未能得以实现。A 市政府考虑到海洋馆的特别地位，在无投资者购买海洋馆的情况下，A 市高院一直未对海洋馆进行破产清算。因此，海洋馆一直处于破产保护状态下，并在监管小组的领导下维持经营。(二) A 市动物园A市动物园作为海洋馆的投资者之一，其下属企业以以土地使用权的投入作为合作条件，且与另一投资管理者大成协议，经营期间的风险根据利润分配原则分担，自己不承担投资总额内的债务风险；海洋馆经营期满后，全部财产无偿归本公司所有。作为投资者之一，A市动物园必定考虑到建立海洋馆的巨大利益与投资的必要，所以积极参加。建立海洋馆，作为旅游业的进展，尤其是对A市来说的第一个海洋水族馆，其中必定存在很大的商机。首先，对于旅游业，旅游个性化时代来临，旅游服务的高附加值倾向，商务旅游和其他旅游开始兴起，随着旅游消费日益升级，各大旅游景点接待客流量年年上升，旅游景点的门票价格也是“芝麻开花节节高”。其次，海洋馆作为一个有鲜亮特色的主题展示项目，这样的布局已形成了水族馆业内地区性争夺客源的格局，日后的竞争会越来越激烈。(三)B 资产管理公司该案中涉及到的债权人很多，作为债权人，他们在该案中的作用有着很多共同点，这里为简便说明，以最大的债权人 B 资产管理公司概括表述。B 资产管理公司看好海洋馆的盈利前景和背后的政府背景决定投资求利，从出发点来看是...
