境内法人至境外上市的方式和法定条件(直接上市） 1、概况 即以在中国注册成立的股份有限公司作为发会发行人,在境外发行股票并上市.境外直接上市即直接以境内公司的名义向境外证券主管部门申请发行的登记注册,并发行股票（或其它衍生金融工具），向当地证券交易所申请挂牌上市。即我们通常说的 H 股、N 股、S 股等。H 股，是指中国企业在香港联合交易所发行股票并上市,取 Hongkong 第一个字“H”为名；N 股市值中国企业在纽约交易所发行股票上市,取 New York 第一个字“N”为名，同样 S 股是指中国企业在新加坡交易所上市。通常，境外直接上市都是实行 IPO(首次公开募集）方式进行。程序较为复杂，因为需经过境内、境外监管机构审批，成本较高,所聘请的中介机构也较多，花费的时间较长。但是,IPO 有三大好处：公司股价能达到尽可能高的价格；公司可以获得较大的声誉，股票发行的范围更广。境外直接上市应该是国有企业境外上市的主要方式。2、法定条件 在境外交易所主板上市,使用中国证监会《关于企业申请境外上市的有关问题的通知》：符合中国有关境外上市的法律、法规和规则；筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定；净资产不少于 4 亿元人民币，过去一年内税后利润不少于 6000 万人民币，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算,筹资额不少于 5000 万美元；具有法律规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平；上市后分红派息有可靠的外汇来源，符合中国外汇管理的有关规定.在境外交易所创业板上市,适用或参考《境内企业申请到香港创业板上市审批与监管指引》，没有规模/利润和募集资金的要求。3、法定程序 企业在向境外证券交易所提出上市的初步申请前三个月，应向中国证监会报送以下有关文件，作为公司境外上市的与申请，文件包括：-企业境外上市的申请报告-省级人民政府同意公司境外上市的文件—承销商（保荐人）对公司境外上市的分析报告企业确定中介机构后，还应将中介机构明道报中国证监会备案。中国证监会会商国家发改委和商务部后，确定是否受理其境外上市的申请；向境外交易所或证券监管部门提出上市的初步申请（递表）;在递表前 5 个工作日，应将递表的内容报中国证监会备案。向中国证监会提交有关文件，申请在境外公开发行股票并上市，取得中国证监会核准批复后，即可向境外交易所或证券监管部门提出正式申请。如公司股东有国有股，...
