债券投资风控管理体系模板

1、投资组合事前风险管理(1）债券池17 个一般财务指标中满足 12 个以上（含 12 个）且 7 个关键指标中满足 5 个者可进入白名单，只有白名单才能符合债券投资池。指标指标筛选条件指标维度涉及财务指标指标类型关键指标上市民营上市国有规模总资产相对否剔除<=10%分位剔除<=5%分位净资产相对否剔除<=10％分位剔除〈=5%分位销售收入相对否剔除〈=10%分位剔除<=5%分位偿债能力负债率绝对是<75％〈80%相对否高于行业平均〈=10%高于行业平均〈=15%利息保障倍数绝对是剔除 3 年中 2 年及以上〈1绝对是剔除最近 1 年<1相对否剔除 3 年均低于行业平均利润情况净利润绝对是剔除 3 年中存在 2 年及以上为负绝对否剔除最近 1 期为负ROE相对是剔除最近一年<=5％分位相对否3 年波动率与行业平均波动率之差<=0.10现金流情况经营净现金流绝对是剔除 3 年中 2 年及以上为负绝对是剔除最近 1 年为负绝对否剔除最近 1 期为负净现金流绝对否剔除 3 年均为负经营现金收入比相对否剔除近 3 年每年与行业平均之差>=20％(2)债券池更新债券池拟于每年 4 月 30 日、8 月 31 日以及 10 月 31 日更新.上市公司季度报告公布的标准，每年 4 月 30 日公布完上一年度年报以及本年度一季度报告， 8 月 31 日 公布完本年度中期报告， 10 月 31 日公布完本年度三季度报告 . 因此,部门将债券池数据的更新频率定为一年三次，使每一次均实现“上一年年报 + 最新一季度季 报”的数据结构，动态跟踪信用风险.假如为非上市公司,则实现“上一年年报+最新半年报"的数据结构，动态跟踪信用风险。(3）债券评分标准根据企业信用评估的经验，构建一系列评判债券信用资质的指标，包括股东背景企业地位、资产规模及利润率等评判指标，给予分值；然后选择一定范围内的债券样本，对该样本中债券的银行间成交收益率进行一一排序；最后通过信用评判指标来评估的企业信用资质先后顺序和通过银行间成交收益率排序达到一致来确定各个信用评判指标的权重，从而构建基于市场的信用评级体系.2、投资组合事中及事后风险管理通过投资交易系统阀值设置、不同部门、不同岗位之间的制衡机制，从制度上减少和防范风险.风险控制体系如下：岗位分离、相互制衡在恒生 O32 交易系统中进行交易阀值设置,保障产品在投资授权范围内操作的。所有交易指令于交易室统一执行公平对待.建立有效的内控机制内设风控部门和公司层面的风控及合规部门实时介入，动...