第1页共36页编号:时间:2021年x月x日书山有路勤为径,学海无涯苦作舟页码:第1页共36页中国旅游上市公司发展报告(2014)国家旅游局规划财务司申万宏源证券有限公司二O一五年五月一、国内上市旅游企业现状(一)已上市国内旅游企业53家,整体市值实现10年10倍增长选取国内53家上市旅游企业作为样本,市值合计5393.55亿元。登陆国内资本市场的旅游企业共有43家,市值合计3393.46亿元。其中主板企业15家,目前市值合计1573.15亿元;中小板18家,市值合计1251.62亿元,创业板2家,市值合计568.69亿元;新三板已挂牌的企业8家。旅游酒店类上市企业在国内主板、中小板、创业板、新三板市场的企业总数占比分别为0.50%、2.55%、0.47%、0.32%;在主板、中小板、创业板中的市值占比分别为0.29%、1.22%、0.93%。登陆海外市场的国内旅游企业共有10家,首发募集资金93.32亿元。其中登陆港交所企业3家,市值合计808.14亿元;登陆纳斯达克企业6家、纽交所企业1家,市值合计1191.95亿元。第2页共36页第1页共36页编号:时间:2021年x月x日书山有路勤为径,学海无涯苦作舟页码:第2页共36页第3页共36页第2页共36页编号:时间:2021年x月x日书山有路勤为径,学海无涯苦作舟页码:第3页共36页国内上市的旅游企业,业态分布包括景区景点、宾馆酒店、旅行社几大类,其中景区景点企业占到45.7%。选择海外上市的企业业态分别为在线旅行社、酒店集团、租车行业,其中在线旅行社企业占比40%。第4页共36页第3页共36页编号:时间:2021年x月x日书山有路勤为径,学海无涯苦作舟页码:第4页共36页历数A股中的上市旅游企业,首发募集资金125亿元,增发募集资金约178亿元,合计约300亿元,但旅游上市企业的整体市值10年翻了10倍,从2005年的235亿元一跃至现今的3393.46亿元,优质的上市旅游企业标的十分稀缺,资本市场对旅游企业的追捧和投资热度都在逐年递增。从旅游市场一级市场的投融资现状也可以得出同样的结论,旅游业投资事件从2008年的3起,一跃至2014年的130起,融资金额约300亿元。第5页共36页第4页共36页编号:时间:2021年x月x日书山有路勤为径,学海无涯苦作舟页码:第5页共36页(二)传统资源型景区深耕细作、人文景区外延扩张加速国内景区板块2014年实现总体收入94.89亿元,同比增长17.32%,其中,黄山旅游收入最高实现14.9亿元。宋城演艺收入同比增速最高37.78%,实现净利润2.65亿元,位居景区类企业榜首。资源型景区峨眉山A、黄山旅游、桂林旅游、长白山收入增长率分别为66%、37%、33%、28%,均呈现稳步增长。传统景区资源优势明显,经营性资产主要以门票和景区交通为主,凭借较高的知名度及较大的游客底量,经营情况稳健。第6页共36页第5页共36页编号:时间:2021年x月x日书山有路勤为径,学海无涯苦作舟页码:第6页共36页宋城演艺:线上线下融合,打造O2O演艺帝国人文型景区宋城演艺于2010年11月在深交所创业板上市,募集资金22.26亿元。随后募投动漫乐园、三亚千古情、丽江千古情、九寨千古情等多台主题演艺,在夯实主业的基础上,进军电影与娱乐、广告媒体;并与北歌、中杂集团战略合作,同时收购在线演艺平台六间房100%股权,进军互联网演艺行业,截至目前公司市值401.54亿元,相比上市之初实现4倍增长。第7页共36页第6页共36页编号:时间:2021年x月x日书山有路勤为径,学海无涯苦作舟页码:第7页共36页(三)传统旅行社借力资本、实现跨越式发展旅行社类企业实现总收入383.51亿元,同比增长11.27%;净利润36.58亿元,同比增长23.62%。其中,中国国旅借力免税业务实现近200亿收入,中青旅借力景区做大资产规模实现收入106亿元。众信旅游:全产业链的出境游服务提供商众信旅游于2014年1月作为国内首家民营旅行社在深圳中小板上市,募集资金3.37亿;随后通过定向增发6.3亿元购买竹园国旅70%股份,夯实出境游供应商龙头地位。与悠哉旅游网战略合作,打造线上平台,并推出“众信掌上店铺”,开展移动互联时代下旅行社O2O营销;入股旅游卫视旗下“年假旅行”,打造T2O销售模式;向香港子公司增资1400万美元,开拓境外目的地市场,参与收购Clubmed3.5%股权;2015年,投资旅行社交平台行者App的Pre...