第1页共122页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共122页中国国有商业银行改革：一个公司治理结构角度的分析摘要在过去的几年里，世界各国频频暴发银行危机，尤其是发生于1997年的东南亚金融危机，使各国，尤其是包括中国在内的发展中国家切身体会到了银行危机的巨大危害，加强对商业银行监管的呼声再一次响起。但是，当我们回顾历史，发现从商业银行诞生的那一天起，对商业银行的监管就没有停止过，那么为什么还会频繁爆发银行危机呢？在中国，讨论国有商业银行的前途是一个尤其重要的问题，经过二十几年的改革，在绝大多数部门，公有产权的比例在下降，作为经济体系中重要一环的国有商业银行成了国企改革的最后的堡垒。国有商业银行所表现出来的低效率和竞争能力低下使它在中国加入WTO后面临严峻的考验。因此，如何改革国有商业银行，不仅提高它的效率，增强它的竞争力，使它在中国加入WTO后仍有一席之地，而且避免重蹈发达国家和其他发展中国家的覆辙，成了摆在中国政府面前的一个重要课题。在研究中，我们发现公司治理结构为我们研究商业银行的改革提供了一个非常有用的参考框架。本文就是在公司治理结构的框架内讨论如何对中国的国有商业银行（即工商银行、农业银行、中国银行和建设银行，在本文中，称为四大国有银行或四大国有商业银行）进行改革。本文的结构如下，在第一章，我们对现代商业银行的一些基本理论进行了简单的回顾和介绍。商业银行是一个特殊的部门，它具有特殊的资本结构（股本资本只有8%左右），经营特殊的商品－货币，是一个非常容易受到冲击的部门，但它同时又是一个至关重要的部门。因此，各国以及国际社会都采取了一些监管措施，但是，频频暴发的银行危机证明仅仅有这些外部治理结构是并不够的，还需要从内部进行治理结构的改进。第二章，我们简要回顾了一下公司治理结构的理论和实践，并给出了本文所认为的公司治理结构的定义，即公司治理结构是协调股东和其他利益相关者相互之间关系的一种制度，涉及指挥、控制、激励等方面的内容，即借以处理企业各种合约的一种制度。广义的公司治理结构包括内部治理结构和外部治理结构两种，狭义的公司治理结构只包括公司内部治理结构，主要有产权结构、资本结构、制衡机制（即股东大会-董事会-经理-监事会的相互监督和制衡）、激励机制、信息披露制度等，其中最重要的是产权结构、制衡机制和激励机制。公司外部治理机制包括：充分竞争的市场（包括产品市场、股票市场、经理市场等）、法律环境、宏观经济环境、政治环境等。第三章，我们讨论了商业银行作为一个特殊的公司，它的治理结构的状况。从产权和制衡机制来看，商业银行的公司治理结构主要有以下三种类型：市场型银行治理结构，关系型银行治理结构，国家型银行治理结构。在这一章，我们还提出了构建中国商业银行治理结构的几个主要原则，主要解决国有产权的低效率、制衡机制的缺乏、激励的扭曲，。第四章，我们讨论了我国目前商业银行的治理结构的现状和由此导致的问题。我国商业银行的治理结构是国家型的，即国有国控，结果导致银行资本金补充来源单一，坏账数量庞大，绩效低下，第2页共122页第1页共122页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共122页竞争力不足等一系列问题。第五章，我们建立了一个多任务委托－代理模型，来说明为什么会出现上述的问题。我们的模型表明，国家的性质决定了当政府作为银行的所有者时，它不光追求利润最大化，还追求政治利益的最大化（如社会安定团结等），而这两个目标通常是不可兼顾，商业银行同时肩负着这两项互相矛盾的任务，再加上政府错误的激励机制（我们将在第七章详细地讨论目前我国商业银行的激励结构）就导致了上一章所说的那些问题。第六章，我们说明为了解决这些问题，必然使银行的任务单一化，为此，根本的办法是国有股份淡出商业银行。但是，国有股份的淡出是一个渐进的过程，在短期内，我们建议要建立和完善商业银行的制衡机制，尤其要建立独立的董事会，并引进独立董事；在中期内，对商业银行实行股份制改造，引进国际战略投资人，以制衡国有...
