财务管理模拟实训题答案VIP免费

实训一：财务分析参考答案：(1)资产总额:2009年为2500+500+500=3500(万元)2010年为3500+500=4000(万元)负债总额:2009年为3500×45%=1575(元)2010年为:4000×50%=2010(元)流动资产:2009年为3500-2010=1500(万元)2010年为4000-2010=2010(万元)所有者权益:2009年为3500-1575=1925(万元)2010年为4000-2010=2010(万元)流动负债:2009年为1925×0.6=1155(万元)2010年为2010×0.55＝11000（万元）长期负债：2009年为1575-1155＝420（万元）2010年为2010-1100＝900（万元）分析:①2010年比2009年资产总额增加500万元,主要是流动资产增加所致(2010-1500)；②2010年比2009年负债总额增加425万元,其原因是长期负债增加480万元(900-420),流动负债减少55万元(1100-1155),两者相抵后负债净增425万元.(2)流动比率:2009年为1500/1155=1.32010年为2010/1100=1.82存货:2009年为1500-1155×0.65=7502010年为2010-1100×0.8＝11202010年为5760/1120=5.14应收账款周转率:2009年为360/72=5(次)2010年为360/45=8(次)分析:2010年比2009年流动比率增加0.52,其原因是:①存货周转率减少1.42(6.56-5.14)；②应收账款周转率增加3次(8-5),应收账款周转率提高的幅度远大于存货周转率降低幅度.(3)资产周转率:2009年为6000/3500=1.71(次)2010年为7200/4000=1.8(次)销售净利率:2009年为600/6000×100%=10%2010年为800/7200×100%=11%资产净利润:2009年为1.71×10％＝17.1％2010年为11％×1.8=20%分析:2010年比2009年资产净利率提高2.9%(20%-17.1%)其原因是:销售净利率2010年比2009年提高1%(11%-10%)，资产周转率2010年比2009年提高0.09（1.8-1.71）.(4)权益乘数:2009年为1÷(1-45%)=1.822010年为1÷(1-50%)=2权益净利率:2009年为10%×1.71%×1.82＝31.12%2010年为11%×1.8×2=39.6%分析:权益净利率2010年比2009年增加8.48%(39.6%-31.12%),其原因是销售净利率增加1%,资产周转率增加0.99,权益乘数扩大0.18.第2页共8页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共8页实训二：筹资管理参考答案：(1)立即付款的现金折扣率为:放弃现金折扣的成本为:(2)30天付款的现金折扣率为:放弃现金折扣的成本为:(3)60天必须全额付款,现金折扣率为零.由上述三种情况可断定,该公司在30天付款最为有利.实训三：财务风险参考答案：(1)=40×(1+40%)=56万(2)=40×75%=30万(3)=56×75%=42万(4)=30-24=6万(5)=42-24=18万(6)(0.35-EPS)/EPS=3005EPS=0.0875(7)=30/5=6(8)=7.5/5=1.5(9)=(18-6)/6=200%(10)=1.5×200%=300%实训四：固定资产投资管理参考答案：(1)A方案的各项指标为:①项目计算期=2+10=12(年)②固定资产原值=750(万元)③固定资产年折旧额=(750-50)/10=70(万元)④无形资产投资额=1000-750-200=50(万元)⑤无形资产摊销额=50÷10=5(万元)⑥经营期每年总成本=200+70+5=275(万元)⑦经营期每年营业利润=600-275=325(万元)⑧经营期每年净利润=325×(1-33%)=217.75(万元)(2)该项目A方案各项净现金流量指标为:%3%10010000970010000%56.18060360%31%3%49.243060360%21%210000−980010000×100%=2%第3页共8页第2页共8页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第3页共8页①建设期各年的现金流量:NCF0=-(750+50)/2=-400(万元)NCF1=-400(万元)NCF2=-200(万元)②投产后1至10的经营净现金流量=217.75+70+5=292.75(万元)③项目计算期期末回收额=200+50=250(万元)④项目终结点现金流量=292.75+250=542.75(万元)(3)NPV=292.75×(P/A,14%,10)×(P/F,14%,2)+250×(P/F,14%,12)-200×(P/F,14%,2)-400(P/F,14%,1)-400=322.16(万元)可见,该方案是可行的.(4)B方案的净现值=300×(P/A,14%,10)×(P/F,14%,1)+250×(P/F,14%,11)-200×(P/F,14%,1)-880=376.38(万元)可见,B方案也是可行的.(5)A方案年回收额=332.16/(P/A,14%,12)=5.92(元)B方案回收额=376.38/(P/A,14%,11)=69.03(万元)可见,B方案较优.实训五：证券投资管理参考答案：（1）甲公司债券的价值=1000×（P/F，6%，5）+1000×8%（P/A，6%，5）=1000×0.7473+1000×8%×4.2124≈1084.29(元)因为：发行价格1041元<债券价值1084.29元。所...