光明乳业分析报告2015年6月目录一、公司简介二、公司所在行业分析三、公司主营业务分析四、公司财务状况分析五、行业对比分析六、改善管理的建议一、公司简介•公司简介•发展历史•股权结构•产业链介绍•主营业务•科技创新光明乳业股份有限公司是由国资、外资、民营资本组成的产权多元化股份制上市公司，从事乳和乳制品的开发、生产和销售，奶牛和公牛饲养、培育，物流配送，营养保健食品开发、生产和销售。公司有乳品研发中心、加工设备以及加工工艺，形成了消毒奶、保鲜奶、酸奶、超高温灭菌奶、奶粉、黄油干酪、果汁饮料等系列产品，是目前国内最大规模的乳制品生产、销售企业之一。新鲜牛奶市场排名第一，占全国新鲜牛奶市场份额的45%，新鲜酸奶在全国市场占有率为22%，常温牛奶在全国市场占有率为2.7%，占华东地区的9.8%。公司简介发展历史1949•建立上海益民一厂1952•江泽民任厂长期间注册“光明”品牌，主要生产奶粉1996•上海市牛奶公司和香港上实控股公司50对50组建“上海光明乳业有限公司”2000•光明专制成为股份制公司并于当年获第27届中国奥运代表团唯一指定乳制品称号。2002•光明乳业首次向社会公开发行成功，每股6.5元，共募集资金95039万元2006•光明乳业获得“卓越自主创新产品”称号2007•国家商务部评为06年度“中国最具市场竞争力品牌”2011•光明研发生产的中国首款长效酸奶莫斯利安获得MondeSelection（世界食品品质评鉴大会）大奖股权结构股东名称持股数量持股比例（%）股权性质上海牛奶(集团)有限公司366,498,96729.93国有光明食品（集团）有限公司302,352,69924.69国有中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金41,057,6043.35未知交通银行－华安策略优选股票型证券投资基金13,784,8411.13未知全国社保基金一零六组合13,559,1101.11未知金鑫证券投资基金12,381,2771.01未知中国工商银行－银河银泰理财分红证券投资基金10,661,8560.87未知实际控制关系上海市国有资产监督管理委员会光明食品（集团）有限公司光明乳业股份有限公司上海牛奶（集团）有限公司55.27%24.69%29.93%100%1.牧场管理光明荷斯坦牧业有限公司，具有50多年的养牛历史，现有规模牧场26个，是国内最大的牧业综合性服务公司之一。牧场管理采用光明全球首创的“千分牧场”评价标准体系，对所有牧场兽医保健、繁殖育种、饲料饲养、生奶质量、防暑降温、安全生产等六大版块进行评分，确保生乳品质安全、可靠、优质。2.乳品加工光明乳业拥有25家工厂，遍布全国各主要省市。华东中心工厂占地232亩，总建筑面积达12.6万平方米,年产60万吨，引入国际最先进生产工艺、管理体系及检测手段，是世界一流的大型综合性乳品生产基地。3.仓储物流上海领鲜物流有限公司在江浙沪及安徽设立了19座现代化冷链配送中心，仓库总面积超过4万平米，运输覆盖终端网点约8000个；领鲜物流实施了WMS、DPS、TMS和车载系统GPS等现代化信息系统，对物流运作和管理提供有效支持。4.销售终端光明乳业的自行销售终端已经遍布全国，拥有400多个经销商和40万个有效销售网点。在保持现代商超和传统零售渠道优势的基础上还建立起了餐饮、团购、网络、学生奶等全线覆盖的优势。产业链简介主营业务•SKLDB乳业重点实验室乳业生物技术国家重点实验室，2010年获科技部批准开始建设，2013年8月2日圆满通过验收，是我国乳品行业唯一一家国家重点实验室。重点实验室以乳业生物技术领域基础和应用基础等国际前沿课题作为研究方向。•光明乳业研究院光明乳业股份有限公司的产品研发和技术支持均依托于其研究院，拥有“乳业生物技术国家重点实验室”、“国光明乳业研究院光明乳业研究院家乳品加工技术研发分中心”、“国家级企业技术中心”和“上海乳业生物工程技术研究中心”四大科研平台。科研用房为一栋近万平方米的独立的实验楼,研发中心现有仪器设备的总价值达几千万元。科研创新二、乳品行业分析•发展历史回顾•发展前景分析•市场构成分析•竞争格局分析发展历史回顾•起步期(1950s-1996年)：产品结构单一，发展较为缓慢。产量由279万吨增至770万吨，CAGR(复合年均增长率)为3.2%，产品结构单一增长较为缓慢。•快速发展...
