风险管理案例分析国航套期保值【风险管理上海财经大学】课件•国航套期保值背景介绍目录Contents•国航套期保值风险管理问题分析•国航套期保值风险管理策略分析•国航套期保值风险管理效果评估•国航套期保值风险管理经验教训总结目录Contents01国航套期保值背景介绍事件起因2003年，中国国航为了规避燃油价格波动带来的风险，决定采用套期保值策略。套期保值是一种常见的风险管理工具，通过在期货市场和现货市场进行相反的操作，以锁定未来某一时间的成本或收益。事件经过国航在2003年至2005年间，大量购买了燃油的期货合约，以期对冲燃油价格上涨的风险。然而，在此期间，国际燃油价格大幅下跌，导致国航持有的期货合约出现了巨大的亏损。国航在面临巨大的财务压力下，不得不采取了一系列措施来应对危机，包括出售部分飞机和资产、寻求政府注资等。事件结果国航的套期保值策略失败了，导致了巨大的财务损失。该事件引起了社会各界的广泛关注和讨论，对国航的声誉和经营状况造成了严重的影响。国航在事件后进行了内部改革和风险管理调整，以避免类似事件的再次发生。02国航套期保值风险管理问题分析风险识别汇率风险利率风险商品价格风险国航在进行套期保值时，需要识别因汇率波动带来的风险，以避免因汇率变动导致的损失。国航在套期保值过程中，需要关注利率的变动，以避免因利率波动带来的损失。国航在进行套期保值时，需要关注商品价格的变动，以避免因商品价格波动带来的损失。风险评估风险分析对国航套期保值的风险进行深入分析，包括风险来源、影响程度、发生概率等，以便制定相应的应对措施。风险量化通过建立数学模型，对国航套期保值的风险进行量化评估，以便更好地了解风险的大小和影响程度。风险评级根据风险评估结果，对国航套期保值的风险进行评级，以便更好地进行风险管理。风险应对风险规避通过采取相应的措施，避免国航套期保值的风险发生，例如选择合适的套期保值工具、调整套期保值策略等。风险控制在无法完全避免风险的情况下，采取相应的措施控制风险的扩大和影响程度，例如限制交易规模、设置止损点等。风险转移通过将部分或全部风险转移给其他方，降低国航套期保值的风险承担，例如购买保险、与合作伙伴共同承担风险等。03国航套期保值风险管理策略分析风险分散总结词详细描述通过将投资分散到不同的资产类别或行业中，降低单一资产或行业带来的风险。国航在进行套期保值时，可以将投资分散到不同的期货或期权产品中，以降低单一产品带来的风险。同时，也可以将投资分散到不同的市场或地区，以降低地域性风险。VS风险对冲总结词通过投资与原资产价格变动相反的资产，抵消原资产的风险。详细描述国航在进行套期保值时，可以选择投资与航油价格变动相反的期货或期权产品，以对冲航油价格波动带来的风险。例如，当航油价格上涨时，可以选择购买看跌期权或卖出看涨期权，以对冲价格上涨的风险。风险转移总结词将风险转移给其他方，以降低自身的风险。详细描述国航在进行套期保值时，可以通过与保险公司或对冲基金合作，将部分风险转移给它们。此外，国航还可以选择与其他航空公司合作，共同分担风险。04国航套期保值风险管理效果评估风险控制效果评估010203风险敞口控制风险集中度风险传递评估国航套期保值策略对风险敞口的控制效果，包括汇率风险、利率风险等。分析国航套期保值策略对风险集中度的改善程度，以降低潜在的巨大损失。评估国航套期保值策略对风险传递的控制效果，确保风险在各业务部门之间的合理分配。风险管理成本效益评估风险管理成本010203分析国航套期保值策略实施过程中的成本，包括人力、物力、财力等方面的投入。风险管理收益评估国航套期保值策略带来的收益，包括减少的损失、提高的利润等方面。成本效益比计算国航套期保值策略的成本效益比，以评估该策略的盈利能力和经济效益。风险管理能力提升评估风险管理流程优化01评估国航套期保值策略对风险管理流程的优化程度，包括风险识别、评估、监控等方面的改进。风险管理人才队伍建设0203分析国航套期保值策略对风险管理人才队伍的培养和建设的影响。风险管理文化培育评估国航套期保值策...
