风险管理高频考点第五章 市场风险管理VIP专享VIP免费

第五章市场风险管理第一节市场风险识别考点1市场风险特征与分类市场风险是指金融资产价格和商品价格的波动给商业银行表内头寸、表外头寸造成损失的风险。市场风险分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。（一）利率风险利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。影响利率变动的因素主要有经营成本、通货膨胀预期、央行货币政策、经济周期、国际利率水平、资本市场状况以及其他因素。（二）汇率风险汇率风险是由于汇率波动对外汇持有者或外汇经营者的外汇资产与负债损失或收益造成的不确定性。其变动取决于外汇市场的供求状况。（三）股票风险股票风险是指源于股票价格变动而导致亏损或收益的不确定性。投资于个股或行业股指的头寸可表述为与该综合市场风险因素相对应的“贝塔（β）等值”。（四）商品风险商品风险是指源于商品合约价值的变动（包括农产品、金属和能源产品）而可能导致亏损或收益的不确定性。其变动取决于国家的经济形式、商品市场的供求状况和国际炒家的投机行为等。考点2交易账簿和银行账簿划分（一）交易账簿和银行账簿划分合理的账簿划分是商业银行开展有效的市场风险计量监控、准确计量市场风险监管资本要求的基础。商业银行的金融工具和商品头寸可划分为银行账簿和交易账簿两大类。交易账簿包括为交易目的或对冲交易账户其他项目的风险而持有的金融工具和商品头寸。为交易目的而持有的头寸是指短期内有目的地持有以便出售，或从实际或预期的短期价格波动中获利，或锁定套利的头寸，包括自营业务、做市业务和为执行客户买卖委托的代客业务而持有的头寸。交易账簿中的金融工具和商品头寸原则上还应满足以下条件：①在交易方面不受任何限制，可以随时平盘；②能够完全对冲以规避风险；③能够准确估值；④能够进行积极的管理。除交易账簿之外的其他表内外业务划入银行账户。（二）交易账簿和银行账簿风险计量的视角交易账簿业务主要以交易为目的，短期持有以便出售，或从实际或预期的短期价格波动中获利，需每日计量其公允价值，通常按市场价格计价（盯市），当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价（盯模），主要受公允价值变动对盈利能力的影响。与交易账簿相对应，银行的其他业务归入银行账簿，对于国内商业银行而言最典型的是存贷款业务，银行账簿中的项目则通常按历史成本计价，主要受净利息收入变动对当期盈利能力的影响。对交易账簿业务采用经济价值视角，即在综合考虑各类市场风险因素的变动情况下，计量交易账簿业务预期未来现金流量净现值，以及净现值变动对盈利水平的影响。对于银行账簿业务采取收益视角，分析的重点是利率变动对报告期内的净利息收入和短期盈利能力的影响，净利息收入受到重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险的影响。（三）账簿划分管理制度流程风险管理部门负责制定交易账簿和银行账簿划分政策和程序。前台业务部门负责根据划分标准和程序，发起账簿初始划分、账簿分类调整申请，提交风险管理部门审核后，由高级管理层审批后执行。考点3市场风险管理体系（一）有效的董事会和高级管理层的治理架构市场风险管理体系的有效程度取决于银行的公司治理水平。董事会和高级管理层实施市场风险管理的目标是通过将市场风险控制在商业银行可以承受的合理范围内，实现经风险调整的收益率最大化。同时，董事会和高管层应当确保在合理的市场风险水平之下安全、稳健经营，使其所承担的市场风险水平与其市场风险管理能力和资本实力相匹配。董事会承担对市场风险管理实施监控的最终责任，确保银行有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。高级管理层负责制定、定期审查和监督执行市场风险管理的政策、程序以及具体的操作规程，及时了解市场风险水平及其管理状况。商业银行的监事会应当监督董事会和高级管理层在市场风险管理方面的履职情况。市场风险管理部门相对于业务经营部门的独立性是建设市场风险管理体系的关键。银行应当指定专门的部门负责市场风险管理工作。负责市场风险管理部门应职责明确，与承担风险的业务经营部门保持相对独立，向董事会和高管层提供独立的...