第三章：财务分析VIP免费

在财务报表上所具备的良好实践知识是值得向往的。这是因为，财务报表及其衍生出的数据是公司内部、以及公司外部交流财务信息的基本方式。财务报表犹如名贵香水，只能细细品味，不能生吞活剥。主要内容财务分析概述财务比率分析综合财务分析财务报表粉饰与识别思考从管理者的视角，当你拿到公司的财务报表时，你最想知道的是什么？公司盈利了吗？公司是否面临风险？公司应该如何调整财务政策来解决面临的问题?公司有否充足的现金？财务分析概述财务分析的基本概念：财务分析是通过对财务报表有关项目进行对比，以揭示企业财务状况的一种方法。财务分析的意义在于：将大量的财务报表数据转化成对特定决策有用的信息，评价企业的财务弹性、经营业绩、管理效率、资产流动性及企业的风险和前景，为利益相关者进行决策提供依据。（一）内部分析与外部分析1.内部分析是企业内部管理当局所进行的分析2.外部分析是企业外部利益集团根据各自的要求而进行的分析一、（二）资产负债表分析、利润表分析和现金流量表分析1.资产负债表分析是以资产负债表为对象所进行的分析2.利润表分析是以利润表为对象所进行的分析3.现金流量表分析是以现金流量表为对象所进行的分析（三）比率分析与比较分析1.比率分析是指把财务报表中的有关项目进行对比，用比率来反映它们之间的相互关系，以揭示企业财务状况的一种分析方法。包括构成比率（结构比率）、效率比率、相关比率2.比较分析是将同一企业不同时期的财务状况或不同企业的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况差异的分析方法。包括纵向比较分析法（趋势分析法）、横向比较分析法三、分析方法7总量比较证券简称2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年万科A-7.060.06-12.40-1.10-25.0912.92-148.42-149.8127.87-72.40企业经营活动现金净流量（亿元）证券简称2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年万科A0.86-12.051.29-14.7810.498.43-30.24-104.38-0.3492.53企业自由现金流量（亿元）证券简称2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年万科A-10.119.74-7.3413.71-6.1015.30-71.01-35.79111.82-81.49股权自由现金流量（亿元）三、分析方法8结构比较（%）：苏宁电器利润表项目2009年2008年变动方向营业收入100100减：营业总成本93.3594.06-营业成本82.6582.84-营业税金及附加0.470.41+销售费用8.919.58-管理费用1.561.57-财务费用-0.3-0.45+资产减值损失0.060.11-加:投资净收益-0.01-营业利润6.655.94+加：营业外收入0.190.09+减：营业外支出0.10.12-利润总额6.745.91+减：所得税1.611.39+净利润5.134.53+减：少数股东损益0.170.18-归属于母公司所有者的净利润4.964.35+三、分析方法9趋势比较（%）：万科A三、分析方法10横向比较（%）：三一重工VS.中联重科毛利率比较年化净资产收益率比较毛利率：三一重工>中联重科净资产收益率：三一重工<中联重科财务分析的基本程序（一）明确财务分析的目的（二）搜集有关信息资料（三）选择适当的分析方法（四）发现财务管理中存在的问题（五）提出改善财务状况的具体方案判断财务指标优劣的标准（一）以经验数据为标准绝对标准相对标准（二）以历史数据为标准（三）以同行业数据为标准（四）以本企业预定数据为标准报表简单格式财务比率分析偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析资本市场表现发展能力分析二、流动比率流动比率流动比率流动比率速动比率速动比率速动比率速动比率现金比率现金比率现金比率现金比率短期偿债能力分析现金流量比率1、流动比率(currentratio)流动比率＝流动资产÷流动负债与同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才知道这个比率是高还是低。短期偿债能力分析2、速动比率(QuickRatio)速动比率＝速动资产÷流动负债速动资产＝流动资产－存货为什么要扣除存货？存货变现速度慢、可能已经损失或报废或抵押、估价问题。2、速动比率影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。账面上的应收账款不一定都转化成现金；季节性的变化可能使报表的应收账款数额不能反映平均水平。3...