2010中级财务专题筹资管理与投资管理10VIP免费

筹资管理与投资管理筹资管理知识点1：筹资管理概述一、筹资管理概述在市场经济条件下，企业想要从事生产经营，首先必须筹集一定数量的资金。企业的筹资渠道主要包括：银行信贷资金、非银行金融机构资金、国家财政资金、居民个人资金、其他企业资金以及企业自留资金。银行信贷资金是企业筹措资金的主要渠道。企业的筹资方式包括：吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、利用商业信用、发行公司债券以及融资租赁等。（一）企业筹资的分类与原则1.企业筹资的分类（1）股权筹资与债券筹资按企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资分为股权性筹资和债权性筹资两种类型。股权性筹资或称为自有资金筹资，是指企业通过发行股票、吸收直接投资、内部积累等方式筹集资金。一般不还本，财务风险小，但付出的资金成本较高。债权性筹资或称借入资金筹资，是指企业通过发行债券、向银行借款、融资租赁等方式筹集的资金。到期要归还本金和支付利息，一般承担较大风险，但相对而言，付出的资金成本较低。（2）直接筹资与间接筹资按是否借助于银行或非银行金融机构等中介获取社会资金，企业筹资分为直接筹资和间接筹资两种类型。直接筹资是指筹资者直接从最终投资者手中抽出资金，双方建立起直接的借贷关系或权益资本投资关系的筹资形式。直接筹资的工具主要是股票、债券。间接筹资是指资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的活动。典型的间接筹资是银行的贷款。（3）内部筹资与外部筹资按资金的来源范围不同.企业筹资分为内部筹资和外部筹资两种类型：内部筹资是指企业利用自身的积累（留存收益）转化为投资的过程。外部筹资是指企业吸收其他经济主体的闲置资金，使之转化为自己投资的过程，包括股票发行、债券发行、商业信贷、银行借款等。（4）长期筹资与短期筹资按所筹集资金的使用期限不同，企业筹资分为长期筹资和短期筹资两种类型。长期资金一般是指供一年以上使用的资金。短期资金一般是指供一年以内使用的资金。2.企业筹集资金的基本原则（1）筹措合法：遵循国家法律法规，合法筹措资金。（2）规模适当：分析生产经营情况，预测资金需要量。（3）筹措及时：合理安排筹资时间，适时取得资金。（4）来源经济：了解各种筹资渠道，选择资金来源。（5）结构合理：研究各种筹资方式，优化资本结构。（二）企业资本金制度1.资本金的概念资本金，是指企业在工商行政管理部门登记的注册金，是投资者用以进行企业生产经营、承担民事责任而投入的资金。资本金在不同类型的企业中表现形式有所不同，股份有限公司的资本金被称为股本，股份有限公司以外的一般企业的资本金被称为实收资本。2.资本金的筹集知识点2：股权筹资二、股权筹资（一）吸收直接投资吸收直接投资，是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享收益”的原则，直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的一种筹资方式。吸收直接投资是非股份制企业筹集权益资本的基本方式，采用吸收直接投资的企业，资本不分为等额股份、无需公开发行股票。吸收直接投资实际出资额，注册资本部分，形成实收资本；超过注册资本的部分，属于资本溢价，形成资本公积。1.吸收直接投资的种类吸收国家投资、吸收法人投资、合资经营、吸收社会公众投资。2.吸收直接投资的出资方式包括：以货币资产出资、以实物资产出资、以土地使用权出资、以工业产权出资。3.吸收直接投资的筹资特点能够尽快形成生产能力、筹资费用较低。（二）发行普通股股票股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是公司签发的证明股东持有公司股份的凭证。股票作为一种所有权凭证，代表着对发行公司净资产的所有权。股票只能由股份有限公司发行。1.股票的分类（1）按股东权利和义务，分为普通股股票和优先股股票。（2）按票面是否无记名，分为记名股票和无记名股票。（3）按发行对象和上市地点，分为A股、B股、H股、N股和S股等。2.股票的发行3.普通股筹资的优缺点优点：没有固定到期日、没有固定利息负担、筹资风险小、能增加公司信誉。缺点：资本成本高、易分散公司的控制权。（三）留存收益1.留存收益的筹资途径（1）提取盈余公积金。（2）未分...